原文标题：三外资上修联发科 最高目标价1,740元
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发布时间：7/28 11:18
原文内容：
IC设计龙头联发科（ 2454 ）上半年财报亮丽，但下半年营运有下滑隐忧，外资看法跟着
分歧，包括美银、高盛、汇丰等三家上修，但大和资本调降，最高是花旗重申1,740元目
标价，最低的汇丰为1,000元。
主要外资看法包括花旗重申“买进”，目标价1,740元，高盛“买进”，目标价1,522元升
至1,652元，美银“买进”，目标价1,200元升到1,300元，摩根士丹利“优于大盘”，目
标价1,280元，大和资本“买进”，目标价1,500元降至1,150元，汇丰“持有”，目标价8
00元升至1,000元。
多数外资持续看多，但联发科28日遇台股乱流，高价股成杀盘重心，联发科盘中一度重挫
5%。
高盛列举三理由上修，一是联发科调高今年营收成长展望，由先前的40%上修到45%，其次
联发科的芯片报价预期保持竞争力，今、明年毛利率预估升至46%、47%，三是明年旗舰单
芯片将如期问市，高盛乐观联发科在定价4,000人民币以上或600美元以上的中高阶手机有
5,000颗的市场需求，市占率挑战20-30%。
高盛补充，该款旗舰芯片的单价预期高出天玑1000 60-80%，明年对联发科的营收贡献上
看中高个位数，对毛利率的推动力更大。美银也看好明年新芯片问市，初步在中国手机有
800-1,000颗的市场需求。
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汇丰之前才把目标价从1500砍到800
现在又提高到1000了
花旗则提高目标价至1740