原文标题：“隐藏版航运股”还有谁？谢金河看好这三档
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发布时间：2021-07-02 00:07
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原文内容：在疫情困扰下，大半年过了，台股在30日写下一七七九七．二七的历史新高，
刷新了4月29日盘中创下的一七七○九．二三的高价。
这期间疫情出现破口，台湾进入三级警戒，5月19日加权指数一度创下一五一五九．八六
的新低，在此时人心惶惶的一刻，我看到外资的高盛看好台股目标价一九○○○点，同一
时间，美林证券看台股会跌到一万四千点，而一直看好台股的国泰投信董事长张锡则指出
台股又回到甜蜜点。在恐慌杀盘中，我也一度觉得台股今年恐怕难以再创一七七○九的高
价。
扫瞄上半年涨幅前十大
不过，台湾的经济以外销出口导向为主，尽管三级警戒冲击人心，尤其是很多店家无法营
业，这大大影响内需产业，但台湾经济仍奋力前行，例如：五月出口达三七四亿美元，四
月外销接单五四九．二亿美元，年成长四二．六％，五月在疫情压力下，外销接单仍有五
二二．九亿美元，年增率达二四．五％，而当中大家也看到台湾传统产业的钢品、塑化等
原物料出现空前大幅度的成长，这也改变了过去一直以来台股由电子股挂帅的局面。
今年盛况空前的是航运股，从货柜运输到散装船，再到揽货业、宅配业都大好，然后是钢
铁，再来是塑化，如果大家把今年涨幅前十名的个股扫瞄一遍，上柜电子股的德宏大涨八
．五二倍，IC设计的点序涨三一八％，板卡股丽台涨二五一％，这都是小型电子股，但货
柜三雄今年勇冠三军，且今年涨幅前十名个股，航运股包办大半。
例如货柜三雄的阳明、万海都大涨五○六％，长荣大涨三八四％，今年涨幅称冠的是台骅
投控的五三四％，然后是散装航运的四维航三九一％，慧洋KY 三五一％，而宅配通今年
拉出三○八％的大涨幅，也是空前纪录，从这个涨幅来看，从去年到今年的航运股堪称是
百年一遇的大机会。
从投资的角度来看，真正的大赢家是布局与卡位，现在大家每天都看到法人在调高长荣、
阳明、万海目标价；万海最高目标价已到三四二元，长荣与阳明都上看二○○元，接下来
怎么判断？如果景气可长可久，进入高价区的航运股应该走得慢，高档震荡，股价慢慢往
上爬，如果景气是急行军，股价会急拉，这是卖点。
最近大家看媒体报导都讨论三二一元的万海，或逼近二○○元的长荣、阳明要不要上车，
要不然就是有人把货柜航运比成口罩股，反正股市多空大家各吹一把号，不过，投资除了
胆识，也必须具有对产业前景的慧眼，像今年股价大涨的台骅，对颜益财董事长来说，可
能是“千年一遇”。
很多人说这一波航运股大涨是他炒起来的，其实他没有那么大的本事。一方面他有四十年
投入揽货业的经验，他熟悉航运业，一方面，他勇于投资，从2017年阳明办增资，他以每
股十．四八元认购一万张，大家不敢要的时候，他大胆投资，之后，阳明再以每股十二元
增资，台骅又认了五○○○张，去年货运景气爬上来，他又从市场加码五千张，加起来已
超过一万张，到今年为止，他仍然说“一股不卖”，这是胆识。
台骅颜董独具慧眼
最近航运股大涨，很多公司帐上因为有持股而贵，例如，士纸股价牛皮，后来被发现手上
有二．九九万张万海的股票，股价从四六．三元冲到七八．八元，先前我提到的长荣钢持
有长荣三八二六二张，股价也从四五．七元涨到七三．八元；最近股价从十七．一元飙升
到四五．八五元的荣运有长荣二五二五四张。
如果从这个角度来看，市场上很少人提到的台骅与大联大，去年这个时候，大联大发动对
台骅的并购，在二四元以下持续买入八．六三％台骅，后来又把台骅目标价拉上二八元，
持续加码到一成左右，应该有一．一万张，现在单单这笔台骅，价差已超过二○○元以上
，市场上却很少人提到大联大。
其实大联大的黄伟祥算是孟尝君，他把世平、品佳、友尚、诠鼎并在一起，去年发动两宗
并购案，除了台骅这一役没有成功，发动并购文晔，最后也功败垂成，后来文晔的郑文宗
找来祥硕支持，不过大联大现在握有一．七七一一亿股，占文晔二二％股权，是文晔最大
股东，这笔投资平均成本是四五．八元，以文晔现在大约五四元的股价，大联大有近十五
亿元的价差；台骅的进帐则超过二○亿。
如果从投资的角度来看，大联大今年有三．一元现金股息，又加上二元的特别股息，殖利
超过十％，今年前五个月营收三○九五．七一亿元，成长三二．六％，首季EPS一．二九
元，今年EPS超过五元应该问题不大，回推本益比约十倍，如果从市场找便宜的股票，大
联大应该是好的投资标的。
买在起涨点 心中有定力
台股再度写下历史高价，这个时候大家最好审查一下自己手上的持股，是不是在投机风潮
下超涨了？这时候该汰弱留强了。
大家回头想想，我在《先探周刊》从去年起就提醒大家，货柜航运进入十几年来罕见的大
时代，持有低成本优势的人，千万不要短线进出，这个话我说了很多遍，因为很多人从来
没有见过航运股有这样的涨势，通常都是一涨就卖，最后不敢买了，只能玩当冲。
很多人都曾经买过货柜三雄的股票，但都是来去匆匆，很快就被洗掉，这点我对台骅颜董
“任凭风浪起，稳坐钓鱼台”的投资肃然起敬。因为他心中有定向，不会随风起浪，投资
买在起涨点，心中自然有定力。
像最近大涨的钢铁股，《先探周刊》三月就不断提醒投资人，这当中我们特别去参访大成
钢，也特别邀请大成钢创办人谢荣坤上电视，因为大成钢、大国钢在美国拥有通路的优势
，这一波钢价上涨是因美国而起，大成钢与大国钢受益会最大。
同时三月在一场论坛中，中钢董事长翁朝栋告诉我，美国的热轧钢卷一吨已涨到逼近一五
○○美元，中钢报价只有八○○美元，这当中，当然也有中国打压铁矿砂及热轧钢卷的事
件。但是钢价上涨的趋势仍然挡不住。（全文未完）
心得/评论： 说重点,看好台骅,但股价更值得买的是大联大. 大成钢跟大国钢受惠美国
基建.最后点名产业是塑化航运钢铁 ※必需填写满20字