2021/06/28 09:00 王荣旭
Fed 态度转为鹰派，美元指数由弱转强，贵金属首当其冲，黄金期货单周从 1900 点下跌
至 1760 点，不论货币紧缩是否提前，未来货币紧缩是不可避免，上半年原物料受惠美元
弱势皆有双位数涨幅，随着美元走强，下半年原物料价格将难以维持高档，甚至转为下跌
，6 月以来原物料股走势已渐分歧。传产仅航运独强，但并非反应原物料报价，而是欧美
各国疫苗施打普及后，Q3 解封将迎来庞大需求，塞港问题恐更加严重的预期。美元走强
台币可能由升转贬，将有利电子产业出口，LME 铜期货指数 5 月突破万点来到 10747 点
，6 月份最低跌到接近 9000 点，电子业上半年因原物料、运价上涨导致获利压缩，下半
年进入旺季，随着原物料成本降低，及各地解封后所带来的庞大消费潮，相关个股布局值
得留意。
PCB 受惠铜价下跌，上游 CCL 台光电股价创历史新高来到 224 元，利基型 CCL 腾辉 -
KY 从 5 月 79.2 元低点涨到 157.5 元接近一倍，下游 ABF 族群表现更强，1441 期推
介过的欣兴股价领先大盘创历史新高到 141 元，IC 载板营收占比近五成，HDI 板则是接
近三成，公司目前 ABF、BT 产能皆满载，订单能见度分别可达 3、4 个月，下半年受惠
Intel 及 AMD 导入 EMIB 及 Chiplet 设计下，对 ABF 载板需求大幅提升，加上 Q3 苹
果新机即将发表，可望带动 HDI 产线稼动率回升，且新机针对毫米波机种比重有所提升
，AiP 模组出货量将大幅增加，将可消耗更多 BT 载板产能，5 月营收 80.25 创历史新
高，下半年进入旺季，看好单月营收将持续创高，投信自五月积极买进，长线看好。
心得：看到这篇的第一感觉就是欣兴跟景硕这几天一直被上下抽插....难道是先蹲后跳吗
？