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跌价压力大 汇丰降评国巨、目标价砍至440元
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https://udn.com/news/story/7251/5508305
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终端需求反弹续航不足，汇丰证券表示，MLCC价格自2月达到顶峰以来，跌价幅度已达两
成以上，由于市场传出手机、电视需求持续疲弱并无快速回温的可能，下调下半年被动元
件的报价预测，并降评国巨（2327）评等至“持有”，目标价自720元大幅下修到440元。
此前摩根士丹利已基于需求不佳，降评国巨至“中立”，目标价530元。
汇丰表示，原本该券商对今年被动元件的报价走势乐观，因此在去年底喊进国巨，看好国
巨基本面受惠涨价，但近几月的趋势丕变，MLCC价格自2月触顶后逐步走跌，累积跌幅达
23%，上半年的价格几乎没变，反映在国巨股价也缺乏动能。
由于近期市场对终端需求的杂音四起，汇丰也看到需求减弱的讯号，评估被动元件价格要
快速反转不易，国巨营收中，又有23%和消费电子的需求有关，恐难逃市场冲击。
汇丰进一步表示，国巨第2季产能利用率拉升到九成以上，第3季因需求调整预期转为下滑
，而原先该券商预测下一季上涨5-10%的MLCC及芯片电阻，也转向预测和第2季的报价持平
，加上原料成本大涨，不看好国巨的毛利率显著提升。
汇丰此次将国巨今、明年获利预测下修12%、19%，每股税后纯益（EPS）自45元、51元降
到39元、42元，2023年预测为48元。
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心得/评论：
不要骗我喔，今天收盘价491，跟我说目标440
真的回头车到400我就挪点钱出来买
......
但国巨今年业绩不错
今年EPS大约也有个40~42元
440本益比约十而已
如果龙头只有十，那其他被动股不就直接死去了?