[心得] 绿角的股债平衡理论到底错在哪?
楼主: bluejade1235 (蓝玉) 2021-05-18 22:34:52
下面的ETF指的是指数股票型基金
我先讲结论，我觉得怎样是正确的
“如果你持有的时间很短，比如5年，那么，债券绩效的确有可能赢ETF
但如果你持有的时间很长，比如20年，那么，ETF绩效一定大胜
而且如果你持有个20年，那ETF的风险也几乎=0了
那关键来了
你现在买债券or ETF，难道你真的打算5年后卖掉吗???
不可能么，一定是长期持有，除非你钱要拿来买房子OR有急用，不然一定是放到死
既然是这样，为什么不100%股票呢
而且我跟你讲，只看5年的话债券的确有可能赢ETF
问题是，你会运气那么烂遇到ETF最烂的5年吗???
假设有一个游戏，期望值是110%，风险比较高 (所谓的风险高只是赚的比较少，其实根本
没风险)
另一个游戏，期望值只有105%，但风险比较低
反正你都会玩这个游戏到你死为止了，当然是玩那个110%的啊
0050报酬率最烂的就是2007~2012
问题是，你会运气这么烂玩的是2007~2012???
你搞不好玩的是2008~2013啊
如果你只玩5年，你不知道你玩的是哪个5年，那你固然有可能是2007~2012，但也可能是
2008~2013、2009~2014、2010~2015、2011~2016......，每一个5年的平均一定赢债券
而且你又不只玩5年，你会玩到死啊
你会从第一天放到你死为止
那不是应该玩期望值最高的，100%股票吗???”
。
再来就是很多人会问“100%股票这么好，为什么很多企业还是60股40债”
答 :“因为企业会有急用，假设你没有急用，你会放到死，那当然是100%股”
。
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/03/etfdifferent-asset-allocation-with.html
↑绿角的言论就是这样
“债券的绩效有可能赢ETF
债券的风险更低”
我的看法 :
“债券短期绩效的确可能赢ETF，但如果是长期，比如20年，ETF大胜
而且如果放20年，ETF的风险也=0了”
。
其实绿角连ETF也不会选，他在他的文章选的ETF报酬率只有5%，可是随便选一个标普500
，不就10%了吗???
https://zh.thelittlecollection.com/what-average-annual-return-sp-500-13339
而且标普500还有巴菲特强力背书
巴菲特还说他死了以后只留给小孩标普500
那为什么不选标普500???
绿角选这4个ETF绩效又烂，也不知道是基于什么原因选这4个
。
绿角的股债平衡根本不堪一击
除非你只打算持有5年，5年后把债券卖掉去作别的事 (例如买房子、有急用)，不然债券
没有任何优点
反正关键就是在于“你到底有没有急用OR买房子，如果没有的话，那当然是100%”
我先讲结论，我觉得怎样是正确的
“如果你持有的时间很短，比如5年，那么，债券绩效的确有可能赢ETF
但如果你持有的时间很长，比如20年，那么，ETF绩效一定大胜
而且如果你持有个20年，那ETF的风险也几乎=0了
那关键来了
你现在买债券or ETF，难道你真的打算5年后卖掉吗???
不可能么，一定是长期持有，除非你钱要拿来买房子OR有急用，不然一定是放到死
既然是这样，为什么不100%股票呢
而且我跟你讲，只看5年的话债券的确有可能赢ETF
问题是，你会运气那么烂遇到ETF最烂的5年吗???
假设有一个游戏，期望值是110%，风险比较高 (所谓的风险高只是赚的比较少，其实根本
没风险)
另一个游戏，期望值只有105%，但风险比较低
反正你都会玩这个游戏到你死为止了，当然是玩那个110%的啊
0050报酬率最烂的就是2007~2012
问题是，你会运气这么烂玩的是2007~2012???
你搞不好玩的是2008~2013啊
如果你只玩5年，你不知道你玩的是哪个5年，那你固然有可能是2007~2012，但也可能是
2008~2013、2009~2014、2010~2015、2011~2016......，每一个5年的平均一定赢债券
而且你又不只玩5年，你会玩到死啊
你会从第一天放到你死为止
那不是应该玩期望值最高的，100%股票吗???”
。
再来就是很多人会问“100%股票这么好，为什么很多企业还是60股40债”
答 :“因为企业会有急用，假设你没有急用，你会放到死，那当然是100%股”
。
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/03/etfdifferent-asset-allocation-with.html
↑绿角的言论就是这样
“债券的绩效有可能赢ETF
债券的风险更低”
我的看法 :
“债券短期绩效的确可能赢ETF，但如果是长期，比如20年，ETF大胜
而且如果放20年，ETF的风险也=0了”
。
其实绿角连ETF也不会选，他在他的文章选的ETF报酬率只有5%，可是随便选一个标普500
，不就10%了吗???
https://zh.thelittlecollection.com/what-average-annual-return-sp-500-13339
而且标普500还有巴菲特强力背书
巴菲特还说他死了以后只留给小孩标普500
那为什么不选标普500???
绿角选这4个ETF绩效又烂，也不知道是基于什么原因选这4个
。
绿角的股债平衡根本不堪一击
除非你只打算持有5年，5年后把债券卖掉去作别的事 (例如买房子、有急用)，不然债券
没有任何优点
反正关键就是在于“你到底有没有急用OR买房子，如果没有的话，那当然是100%”
作者: likeyousmile 2021-05-18 23:14:00
债券也有很多种，各种风险报酬都有。概括成“债券”很不负责任。
作者: kissa0924307 (瓦斯来一桶) 2021-05-18 23:19:00
作者: rebuildModel (重新建构) 2021-05-19 00:07:00
天真的可爱。
作者: XDDDpupu5566 (XDpu56家族) 2021-05-19 01:30:00
讲个最简单ㄉ先学会缩网址有人看到烂翻译“指数股票型基金”就以为是股票基金而已，笑烂好点ㄉ翻译应该是“交易所买卖基金”这基金是要卖你股票、债券、房地产去看说明书好ㄇ