原文标题：儒鸿目标价 大摩喊688元
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发布时间：2021-04-23 00:41
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原文内容： 纺织景气不只迎来春天，更进入夏天，摩根士丹利报告指出，东隆兴第1季营收大增45%
，纺织下游需求比预期更旺，看好代工大厂儒鸿（1476）受惠将在第2季缴出大幅击败市
场预测的好成绩，营收年增率上看56%，同步推升全年营收及获利加速成长，进一步上修
儒鸿目标价至688元，改写外资圈对儒鸿的天价。
摩根士丹利此次也拉升对儒鸿乐观情境目标价达860元，利多激励儒鸿昨（22）日随大盘
飙涨，且不久台股走低，儒鸿持续喷出、涨幅一连飙破6%，收551元，涨34元，创下新高
。
摩根士丹利摘要直指，市场对儒鸿主力产品线的成长性持续低估，供应链消息来看，儒鸿
今年营收及毛利率还有大幅扩张空间，第2季产能利用率会更好。
摩根士丹利指出，儒鸿多数客户能见度看到第4季，因此自第2季产能大幅提高，也是合理
推论。鉴于需求更旺盛，上修儒鸿第2季营收至85亿元，换算年增率达56%，高出市场平均
预测的78亿元。
在此同时，儒鸿去年3、4季也连两季缴出毛利率30%佳绩，但第1季市场考量汇损及成本增
加，毛利率预测仅28.3%。
摩根士丹利表示，汇损虽然侵蚀儒鸿的获利能力，但市场对于需求也低估很多，导致毛利
率预测偏低，其逆势看好需求推升下，儒鸿第1季毛利率仍可达30%，营益率达到21%，市
场目前对营益率的预测约19.2%。
摩根士丹利认为，儒鸿此波股价还会发展到更高水准，现在本益比约24倍，仍低于过去景
气高峰时的37倍，也落后中国同业的30多倍。
心得/评论：昨天暴历史新天量 看看儒鸿盘中走势完全没影响
创历史新高价 上游南纺虽然盘中被打开 最后还是收涨停
1402 1409 1447 1444 1314 1718 盘中虽然被打下来
但留下长长下影线 我认为钢铁 航运资金会流出一些转向
纺织类股 今天上下游都有机会!