1. 标的：2313 华通
2. 分类：行情推演
3. 分析/正文：
华通是PCB(印刷电路板)制造商 生产主力是多层电路板
在2020期间 欣兴南电金像电PCB大厂都屡创佳绩 华通则是稍微低调
疫情前一波高是52 疫情后高点 54 其实没有差多少
华通不如欣兴南电金像电等 股价在疫情后接连翻倍
但2020整体表现相当不错 营收更来到21年新高 基本面体质优良
三月年报季快到了 以下就来给各位做个行情推演
(以下图中橘、绿、蓝线分别为 MA10, 20, 60、淡色线为EMA、副图为MACD)
<趋势面>
https://i.imgur.com/0GuIquy.jpg
趋势转变有五个关键步骤 破线、拐头、交叉、多头、乖离 [1]
可以看到在六天前已经长红破MA10 这几天也MA10也拐头向上
今天直接跳空过季线 几乎可以确定这周可以达到短中交叉+多头排列
图中可以看到 10日抵扣价走平 距离现价远 未来几天MA10会快速上升
MA20 今天也出现拐头向上 未来底扣价向下也会挹注 MA20 往上走
至于为什么会交叉 1.底扣价来看十日低于二十日 2.短期均线移动较快
3.从EMA来看也可看出 EMA10>EMA20 表示在未来十日线的趋势是较20日优的
另外MA60抵扣价往上，有利季线向下进而达成短中均线与季线交叉，形成三线多头
总结一下，未来一周底扣价走势有利短多交叉向上，大幅拉近与季线距离
如果趋势没有太大的改变，在两周内就有机会看到短中双线突破季线形成多头
<技术面>
https://i.imgur.com/7mXSgPf.jpg
一月中有两根大量K 从顶部底部水平拉出区间 限价刚好在底部和季线的附近
可以看今天昨天连续两天守住这个底部和季线 表示有个不错的支撑
区间上缘在 47 的位置 在往上还有 49.5 接下来才是去年高点 54 附近
在图的右手边 47 有一个跳空缺口 证明47是个关键的点位
底部的45.6不仅是大量长K低点 下面也有长时间整理的支撑 (趋势面的均线密集区)
从MACD来看近期的能量有持续增加，这点也有利行情走到我们想要的趋势
技术面和趋势面是相关的 差异在于趋势面没有点位 只在意股价的大方向
我自己喜欢拿技术面来应证自己的行情推演
昨天看到跳空站上季线 就特别花时间研究一下
所以提前设定：如果今天称在季线上就进场 (最后收在44.75)
就在今天盘中挂了 45.1 做第一次进场
我自己在选股上有些特性 就是不管短中长 体质很重要
所以接下来也来带点基本面
<基本面>
https://i.imgur.com/mtUlpcX.jpg
EPS 没有意外会优于去年 只要Q4有 0.5 以上
https://i.imgur.com/6ARvzho.jpg
看营收 貌似比去年Q1好 这对于EPS要创高是满乐观的
后来看到有媒体[2]预估是4 还是创20年新高
有没有这么高我是不确定 但感觉比去年高是必然的
(以下为钜亨网针对华通 Q4 财报的节录)
华通去年第四季营收创新高， 2020 年营收 605.17 亿元，创新高，年增 7.73%。2020
年前三季税后纯益 33.69 亿元，年增 41.55 %，每股纯益 2.83 元。初估去年第四季营
收 181.29 亿元的经济规模扩大之下，虽然有不利汇率因素的对获利干扰，但毛利率可望
维持在第三季的 18.7 水准，单季税后纯益估达 14.4 亿元，全年税后纯益 38 亿元，每
股纯益超过 4 元，也为 2001 年来的 20 年新高。
<筹码面>
https://i.imgur.com/T6rBiqK.jpg
外资在连续卖超后近期是小小的买入 投信卖完近期则是没太大动静
https://i.imgur.com/IJHmY7X.jpg
资券部分 融资率 14% 近期有稍微减少但水位还是偏高 稍嫌不稳定
https://i.imgur.com/msmFOsB.jpg
主力部分 连续两个最低水位都在 59%部分 近期开始加仓
<产业面>
https://i.imgur.com/TQKpwaU.jpg
华通有三个中国厂区 客户也有许多中国手机品牌 包含小米 华为 OPPO VIVO
其中OPPO和VIVO在第四季表现良好 运输市占率来到全球第四和第五 且有成长 [3]
https://i.imgur.com/DZEwg9o.jpg
法说会资料 让我眼睛为之一亮的是 在2020新增的航太事业 [4]
看了资料应该是卫星用基板 在去年占营收 3% 满有趣的
另外补充一下 在2019年科技顾问公司 Prismark 的 PCB 供应商排名 [5]
1. 臻鼎科技 台
2. 欣兴电子 台
3. TTM Tech 美
4. Nippon Mektron 日
5. 东山精密 中
6. 华通电脑 台
7. 健鼎科技 台
8. 深南电路 中
9. 瀚宇博德 台
10.三星电机 韩
(其他台厂：13. 楠梓电沪士 17. 南亚电路 22. 台郡科技)
4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制。请益免填)
第一次进场点位是 45.1 未来态势好又有位置空出来考虑加加码
进场原则是短中均线向上交叉，那出场原则就是短中均线向下交叉，单看趋势
喜欢看技术面的也可以用我上面提到的几个点位 (47/49.5/53) 来停利
停损条件就设破底 44.5 + MA10下拐 或是短中均线向下交叉
不过如果想凹单愿意被套其实也可以做长期 毕竟基本面不错
https://i.imgur.com/DSaRnXP.jpg
看看2356/2353/2890有没有机会近期出掉加码这支
5. 依照惯例
[个人三月财报季近期关注名单]
- 4938 和硕 等季线跟上 均线收敛 三月财报季
- 3406 玉晶光 即将站稳季线
- 2357 华硕 横盘整理 季线太远 基本面极优
- 2368 金像电 MA10/20 即将交叉 三均线近期收敛
- 2344 华邦电 三月有望形成均线密集区 等待收敛
V 2313/4958 观察是否站稳季线 MA10/20有望交叉
- 8011 台通 连三天站稳季线 技术面佳 基本面差
Reference
[1] Lei&Lone Capital 趋势 转折与发展｜5个关键步骤
https://youtu.be/TM74mQAXpW0
[2] 〈Q4财报抢先看〉华通去年每股纯益将创20年新高
https://news.cnyes.com/news/id/4566711
[3] 2020手机销量数据出炉，OPPO系表现亮眼，Q4进全球前三
https://m.k.sohu.com/d/513191364
[4] 公开资讯观测站 华通 2020富邦投资论坛 法人说明会简报
https://mops.twse.com.tw/nas/STR/231320201127M001.pdf
[5] Top 50 PCB Companies in the world in 2019 (From Prismark)
https://www.rocket-pcb.com/top-50-pcb-companies-in-the-world
[6] Global HDI PCB Market Report 2021-2024
https://bit.ly/37EkXu4