[新闻] 联电荣耀时刻还没到!ALETHEIA狂升目标

楼主: homura456 (homura)   2021-02-23 11:27:25
原文标题:
联电荣耀时刻还没到!ALETHEIA狂升目标价至75元 (请勿删减原文标题)
原文连结:
https://www.chinatimes.com/realtimenews/20210223001214-260410 (请善用缩网址工具)
发布时间:
(请以原文网页/报纸之发布时间为准)
09:172021/02/23
原文内容:
外资研究机构ALETHEIA再度送暖联电(2303),并指出,8吋晶圆产能吃紧程度远超乎想像,联电28奈米制程营收成长幅度与未来获利表现都有进一步上升空间,最甜美的时光还没到来(The best has yet to come),将推测合理股价从60元,一口气调高到75元,跃居市场最高目标价宝座。
有鉴于需求与营收双双走高,ALETHEIA认为,联电晶圆代工制程的单位售价增长幅度也强于先前预测,同时,联电2022~2023年资本支出紧张程度可望都低于20%,折旧费用也会在同期间迅速降低,最终表现在自由现金流与毛利率的成长。整体而言,联电2021年第四季毛利率可望达30%,至2023年中,更将挑战40%毛利率,获利品质大幅改善;自由现金流收益率于2021~2023年期间,则可望达4~7%水准。
ALETHEIA最近观察到,联电与世界类似,正开始与客户针对2022年的晶圆产能分配与定价协商,比过往正常的时间点提早两季发生,这可说是印证8吋晶圆产能持续供不应求最强大的讯号。
联电28奈米制程贡献总营收比重从2020年第三季的14%,已提升到第四季的18%,进展速度同样比ALETHEIA估计的快了一至二季时间;短线来看,美国德州大雪造成三星电子位于奥斯汀(Austin)的晶圆厂被迫暂时停工,对联电也是利多。ALETHEIA认为,联电的单位售价2021年上涨8%后,2022年续涨6%,至2023年还要再涨3%。
ALETHEIA预估,联电2022、2023年的资本支出各约将落在13~15亿美元区间,以应付产线升级与扩张部分产能,进一步分析,联电折旧费用占总营收、销货成本的比重会从2017年的34与42%高峰,降至2022年的19与29%,2023年再降低到15与25%。
心得/评论: ※必需填写满20字
大哥目标价一千
二哥目标价七十五
大家要选那个赌
作者: kenwufederer (Nash)   2021-02-23 11:28:00
58怒嘘
作者: stevelovkaka (Face Sun, Shadow Behind)   2021-02-23 11:33:00
笑死XD 政府不是说要管管外资 人呢?
作者: Lebaldshames (ty)   2021-02-23 12:04:00
还好卖了
作者: OGC789456123 (好煩阿)   2021-02-23 13:02:00
今天55的时候欧印了
作者: david9066011 (阿哲)   2021-02-23 14:06:00
这家又没在台上市或投资 乱喊都行
作者: jonathan8032 (dd)   2021-02-23 14:45:00
今天已入手两张等60

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