1. 标的：楠梓电 2316
2. 分类：多
3. 分析/正文：
股板安安，我小陈
先说，抬轿文
之前一段时间没发文，是因为看到公司管理层在买股票，怕发文会影响他们买进价格（虽然高机率是庸人自扰ＸＤＤ）
身为资历三年的楠梓电观察家
观察到以下几点：
1. 依照过往纪录，以及自己的拜访询问，公司对于是否将沪电股票实现获利是抱着开放的态度，可卖可不卖，不急着卖，有好价钱再卖。卖了可以将未来现金流折现直接取回现金，不卖则可以继续认列收益。
过往纪录（WUS Group 为楠梓电 100% 持股子公司）：
2006 / 10
WUS Group 出售沪士电子公司 2% 股权，楠梓电持股由 45% 降为 43%
2008 / 9
WUS Group 出售沪士电子公司 16% 股权，持股由 43% 降为 27%
2010 / 8
沪士电子公司办理现金增资，持股比例降为 23.88%
2015 / 3
WUS Group 出售沪士电子公司 10.65% 股权，持股由 23.88% 降为 13.23%
资料来源：
楠梓电子 2011 Annual report, 2019 Annual report
由以上，且 2015 卖出沪电股票时也是卖在那几年的相对高点，推测楠梓电并非不卖股票，而是想等好价格。
倘若不实现沪电股票的投资获利，楠梓电能够每年认列每股 3.8 元左右损益（粗略估计），倘若卖出，则可认列每股 90 元实现利益
楠梓电股价 29.85 元
2. 过去一段时间沪电价格处于 Trailing P/E 40 的好价格没卖的理由，个人推测是因为管理层还没买到足够的持股张数，如果我自己是管理层，我知道做这件事股票会涨，我也会想在做之前先把股票买好买满。
在2020/2 公司管理层持股约 14.12%, 到 2020/11 增持到 18.85%
公司管理层于 2020 年增持张数 9,200 张，已经把 2016 年减持 7,600 张股票买回，买进价与卖出价差不多，但买进张数增加 1,600 张，因此推测公司已经买足他们想要的持股，再来就是等沪电的好价格。
3. 如同 HotIvy 大提到的，买楠梓电股票，就算三年后价格与价值间差距才收敛，年复合报酬率也能够达 42.6% ，且现在楠梓电本业逆风，倘若未来楠梓电本业好转，或外币兑换损益转向对楠梓电有利时，就能在评价上提升本业价值。
4. 筹码面2020/1 至 2021/1 持有 400 张以上股东持股比例由 42.82% 提升至 52.38% 筹码集中。
对帐单，虽然 po 没什么意义，但一堆人说我跑，证明一下而已
现在的买进价格比公司管理层去年买进时的价格便宜（减资对股价的影响还原后），以现在的股价买进，报酬率应该不错
4. 进退场机制：s
长期投资，股价回到合理价格才卖，不停损
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