如题，小妹百思不得其解，查了多方资料后得到以下结论
文长，无兴趣者可跳过，有兴趣者请看看这个逻辑正不正确
首先，第一步是做空机构的GME short position已经到很高的状态
但做空机构的short都不是naked short，因为理论上他们无权使用naked short
至少需要已经借券或locate券在哪里才能short，所以这时没有naked short的问题
然后接着reddit上爆掉，散户开始疯狂买GME，而这些散户多是用无手续费券商
如Robinhood, TD等，这些券商是用一种叫payment for order flow的方法赚钱
就是把交易卖给特定造市商去执行交易，让造市商赚bid-ask spread（价差）
而造市商在提供流动性的同时，是被SEC容许做短线naked short的交易
因为假设现在有人要买2330，但没人要卖2330怎么办？造市商就可以先卖2330给这人，
之后等有人要卖2330再补回来，造成短线naked short的状况。
所以呢，这些券商在短时间内大量导引了很多购买GME的单给了少数几家造市商
造市商直接naked short去满足这些单，造成short position越涨越高
很多散户认为是做空机构继续放空，
事实上是这些造市商因为卖股票给散户尚未回补，造成做空部位一直上升
但不料这次状况不一样，很多人要买，没有人要卖
做空机构持续不计损失的回补，等到造市商意识过来，就发现连他们自己都回补不了了
所以现在造市商不敢再继续naked short，因此根本无法提供买方流动性
如果真的有券要卖，造市商就自己买去回补了，也不会放回市场上给其他人买
因此造市商直接就说我不执行GME的买方交易，于是下游券商只好关闭GME的买单
变成只能卖不能买的状况。
那现在流动性严重不足，交割日马上就要到的状况，造市商可能会有违约风险
前几天散户买的GME可能都还没交割完毕，造市商交割的出来吗？
如果变成fail to deliver就是严重违约，而且是不只一家造市商违约
当然SEC之后可能会调查会罚
但是现在有多家造市商一起违约的风险，这会不会造成美股的系统性风险？
前天美股大跌，美债殖利率下降，状似就是有部分投资人看到这个风险先逃命了？
但是我遍查美国媒体都没看到有人写这个理论，因此想请板上高手帮我看看
我这样想逻辑是对的吗？？？
这边都只讨论现股，暂时不加上选择权，但因为选择权也是对赌，
导致券商要持续买GME股票避险，现在流动性不足，让选择权只能平仓不能加仓也很合理