从2019年我在板上开始写半导体相关分析也有一段时间了
在此回顾一下过去文章提及的看法
顺便在Intel的ER前作一些现况的分析
#1TP3HdQZ
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1566848103.A.6A3.html
格芯提告台积电侵权 要求美国禁止进口
在这篇文章中，提到半导体制造是战略产业，第四次工业革命的基础
因此是悠关国家命运的议题
这个当年看起来是很少人意识到的观念，在今天已经相对普及了
不过目前主流舆论只到“GG对台湾非常重要”这点
还没有进一步发现“台湾将是第四次工业革命的重要国家”
#1TasKDAM
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1569940749.A.296.html
Intel有没有可能10nm以下给台积代工?
在一年半前的这篇文章中，提到
1. Intel在2023年推出的产品，会在GG 3nm的node下单
2. GG 3nm会用FinFet不会用GAA
3. Intel迟早要把fab切出来
前两点应该是已实现了，第三点看法仍然不变
长期来看Intel需要一个转型fab-lite甚至fabless的计划
当然不是马上完成，但花个5~10年是可能的
#1Tm7jGFU / #1U7n5mwO / #1Uk6uvnv
在后续的几篇文章中，提到台积电的产能议题，进行中的多方博奕走向等等
比较意外的是美方态度的坚决，以及决策的速度很快
这可能和川普政府的决策风格有关
结果是华为一下子就出局了，台积电和美国政府谈判设厂
从这段过程和结果，我意识到终端品牌商其实是很脆弱的
对于整条电子产业炼的话语权，可以轻易被政策抹平
另外就是台湾的EMS供应链相当有弹性，很快就把华为事件的冲击吸收掉了
中方出局之后，半导体谈判要角就剩下美台双方了
(日韩欧虽然也想加入，但筹码太少)
果然很快美台就签了经济对话MOU，并且把半导体战略合作摆在最优先项目
最后一篇也提到下一个值得观察的点是2021Q1的Intel季报
后见之明来看也确实是这样
最后再总结一下以前文章的论点，这些看法我从最开始到现在都是这样认为：
半导体制造是战略产业、第四次工业革命的基础
现在很多英文智库会用new oil这样的名词来形容
半导体产能是未来几年地缘政治博奕的重点
台美的战略竞合又是其中关键
台积电在产业面已经独霸，所有的风险都是出在政治层面
台积电/Intel/台湾政府/美国政府的四方博奕结果，会决定未来的前景
这两年以来，美国政策和智库从新自由主义转向，特别是疫情之后更加速变化
因此我们分析问题时不能被过去的全球化意识型态所束缚住
现在美方关注半导体议题的智库越来越多了
(其中90%的分析真的超业余..)
最近车用芯片产能的问题也被放大讨论
我认为四方比较合理的妥协点可能是
美国政府拿到一半的先进产能
台湾政府留住先进研发中心，同时从美方拿到某种安全承诺(例如核保护伞之类)
台积电拿到大量CHIPS的补贴建新厂或从Intel拿一笔钱，接收老厂老设备烂摊
Intel转型fablite + 先进封装
同时以某种合作协议确保未来都能从台积电拿到优先产能
当然博奕局势随时在变，各方也都是边谈判边找寻新的共识
如果这难关能顺利渡过，前途就是一片光明了