Re: [新闻] NVIDIA公布2020年第三季度财报 收入创纪录

楼主: MiniArse (åž‹ç”·)   2021-01-05 00:25:50
股价整理这么久,也该喷了拉~
2月的财报,就赌他一定会非常感人,肯定超过 $3,抓个 3.5 好了~
理由如下:
1. RTX 30 系列爆卖:
这其实是送分题,现在30系列根本一上架就被扫光。重点是量到底有多大?
比较有sense 的其实会去观察载板 / 版卡 / 封测厂的营收,可以
略知一二。技嘉、微星 2020 12Q4 YoY 目前大概成长 2~5成,同时也是逐
月成长。再加上定价 $399 的 3060Ti 助攻,现在最大的问题真的是货
不够卖。
额且比特币破3万,乙太币也破1千了,说不会有连带挖矿潮,恐怕没人信QQ
恐怖喔~~
2. GeForce Now! :
这是 Nvidia 主打的订阅制游戏串流服务,它的概念非常简单,就是月缴
$7.99 镁,线上的上百款游戏都可以玩个够。包括最近的 AAA 大作 Cyberpunk
2077 !! 从此玩家不再需要为了顺玩游戏大作而强迫升级硬件,游戏画面的运算
都由远端工作站处理(含光追),玩家只要有基本需求的电脑硬件+够快的网速,
就可以爽玩各知名游戏惹。台湾是跟台哥大合作的样子,Premium 方案是
NTD 1788/年,每次游戏时间最多6小时。
听说 2077 出了之后,GeForce Now 会员人数跳跃成长 (买不到显卡好口年QQ)
3. 电动车喷出
大咖 Tesla 分手 Nvidia 之后,Nivida也不甘寂寞拉,高级车 Benz 到平价车
Hyundai / Kia 都用 Nidia 做为车载芯片,负责多媒体/显示。
去年因为疫情关系,其实上半年全球车市销售是放缓的,到了下半年逐月增温,
对岸还传出车厂缺料导致无法出货的窘境。
其实电动车这块,我最看好的是电动车三傻: 小鹏/蔚来/理想。
其中小鹏和理想都是采用 NVIDIA DRIVE AGX 平台,小鹏今年就会推出
业界第一台搭载 LiDar 的电动车,而且 Nvidia 的平台完全支援。
(型男我同时也押仓小鹏,这有空再说)
我最看好1&2喇。Nvidia 如果可以从卖绘图卡跨入订阅制,这想像
空间无限大,根据十月份 Steam 的统计资料,售价 $249 的 1060 依
然是最大宗,假设玩家如果一上市就入手1060,大概也撑4.5 年惹~~
未来如果加入方案,4.5年 (54个月)的总花费是: 54 x $7.99(月) = 431 !!
也就是说,对NV来讲,玩家4.5年来订阅 Geforce Now跟买一块显卡对营收
的贡献可能差到 $431 - $249 = $182 !!
如果 $300~$400以内的显卡占最大宗的话,玩家订阅 GeForce Now 对NV
来说自然是更补的选择
po 文的时候 NV 大概小涨 2.x %,今年至少看到 600 拉。
乐观来看,假设今年eps 12~14,P/E 60倍,股价约 720 ~ 840.....
然后希望分割,再冲一波。
航海王考虑 all in 一下,韭韭 NV 吗?
以上不负责分析,盈亏自负,困罢鼠$$ ~~~~
※ 引述《MiniArse (型男)》之铭言:
: 1.原文连结 :
: https://reurl.cc/VXokZN
: 2.原文内容:
: NVIDIA 今天公布了 2020 第三季季度的财报,在本季度里面录得了创纪录的收入,达到
: 了 47.3 亿美元,比全年同期 30.1 亿美元增长了 57%,比上一季度的 38.7 亿美元增长
: 了 22% 。净利润 13.36 亿美元,去年同期为 8.99 亿美元,同比增长 49%,上一季度为
: 6.22 亿美元,环比增长 115% 。毛利率 62.6% ,上一季度是 58.8% ,而去年同期则是
: 63.6% 。
: NVIDIA 创始人兼首席执行官黄仁勋表示,在上季度中,NVIDIA 在游戏、数据中心和整体
: 领域达成了创纪录的收入,新的 RTX 30 系列显卡较上一代有了很大的性能提升,有着非
: 常大的市场需求,NVIDIA RTX 也使得光线追踪成为游戏的新标准。在 AI 领域也在不断
: 的提升,A100 计算平台发展迅速,许多顶级云公司在全球范围内都有部署。并且上一季
: 度 NVIDIA 收购了 ARM,现在大家手机里面用的都是 ARM 处理器,而且许多 IoT 甚至服
: 务器里面用的也是 ARM 处理器,这让 NVIDIA 一下就踏进了这个庞大的市场。
: 细分到各个部门的话,游戏部门第三季度收入创下历史新高,达到了 22.7 亿美元,同比
: 与环比均增长 37% ,新的 RTX 30 系列显卡为 NVIDIA 带来了可观的收入。
: 数据中心部门本季度收入 19 亿美元,同样创下新记录,环比增长 8% ,同比增长高达
: 162% ,其中对 Mellanox 的收购占了其中的 三分之一 。专业可视化部门收入 2.36 亿
: 美元,环比增长 16% ,同比下降 27% 。汽车自动驾驶部门收入 1.25 亿美元,环比增长
: 13% ,同比下降 23% 。
: 展望 2021 年第四季度,预计收入 48 亿美元,上下浮动 2%,毛利率 62.8% ,上下浮动
: 50 个基点。
: 3.心得/评论:
: (以下 GAAP)
: 2018 2019 2020
: Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
: Revenue 3.18B 2.2B 2.22B 2.58B 3.01B 3.1B 3.08B 3.86B 4.73B
: 毛利 60.4% 54.7% 58.4% 59.8% 63.6% 64.9% 65.1% 58.8% 62.6B
: 净利 1.23B 0.57B 0.39B 0.55B 0.9B 0.95B 0.91B 0.62B 1.34B
: EPS(USD):1.97 0.92 0.64 0.9 1.45 1.53 1.47 0.99 2.12
: 营收(YoY)-
: 1. Gaming : 2.27 B (+37%)
: 2. Datacenter : 1.9 B (+162%)
: 3. Professional Visualization: 0.24 B (-27%)
: 4. Auto : 0.12 B (-23%)
: 财报这么威,创下史上单季最赚的一季,结果今天还开低 QQ
: 今年前三季累计 GAAP EPS = 4.58 ,假设Q4赚 2.3 (估) 好了,全年就是 6.88,
: P/E 大约 7x 倍。如果明年赚 10 元的目标不变,P/E抓 60 倍,应该还有机会
: 上看 600。(non GAAP Q3 EPS 可是 2.91 欸)
: 好消息是毛利率持续拉升,以Q3资料来看,Gaming约占营收近一半 (48%),
: 毛利率较前季上升 3.8%,随着 RTX 30 系列持续大卖,毛利率还可提高。
: 不过未来还是要看 data center 这块囉。买了 Mellanox 的效益就是,
: 贡献 data center 营收的 30%。跟去年同期比较,这块成长了 162 %。
: (还好老黄明智抢到 Mellanox QQ)。
: 长期来看,ARM 的并购案应该会在 2022年左右完成,这部分可以贡献多少$$
: 还很难说哩。不过看 Apple 推出基于 ARM 架构的 M1 cpu,应该是可以期待压
: ps. 个人看法,盈亏自负~~~
作者: faint3015890 (Samuel)   2021-01-05 00:27:00
我也贡献了一张30系列,爽玩
作者: CoffeeandTea (back to road!!!)   2021-01-05 00:44:00
股价老早都反应了,觉得要回测一波,不然现在进场很危险
作者: abcd425heart (鲔鱼蛋)   2021-01-05 01:57:00
真的盘有够久,台G都追上了
作者: kissa0924307 (瓦斯来一桶)   2021-01-05 07:54:00
2看过实际试玩的影片 画质还是输给本地显卡一些 而且对网速品质很敏感 要求不低 没想像中有市场

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