大叔我40辞掉稳定的工作，开始当专职投资人，有一些心得可以分享
如果你是版上神人等级就不适用，但如果是一般散户可以参考看看
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我以万用小明为例，假设他原本年薪100万，年化报酬率可以6%，然后资产已累积到
2000万，每年平均赚120万，已经超过上班的薪水，符合一般人财富自由的定义
那么他提前退休或专职投资会碰到什么财务风险?
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一、#财务弹性下降
首先他退休后，理论上工作收入会减少甚至归零，少了一个稳定来源，会更依赖投资收益
但问题是他投资报酬6%只是长期平均，每年都会有高低起伏，甚至亏损，
并不是一个固定收益，所以获利金额要估保守一点。
再来，信用也是种重要资产，好的债务还可以增加财务的灵活度，但他退休后跟银行借钱
会变困难，条件也会变差。
二、#投资组合风险承受度下降
随着小明资金越大，风险承受度也会跟着下降。
以前他年轻时资产可能20万或200万，就算投资失利赔50%，也不过10万、100万，
了不起存个几年就回来了。
但现在赔一半就是1000万，就算在上班也不知道要赚多久才回来，
更何况现在还少了上班收入，回本会更困难。
去回顾美股过去近50年来的跌幅，最严重时，股灾时曾有4~5成的回档，
也曾经花了4~6年才收复失土。
即使是较保守的股6债4的配置，也曾遇过近3成的回档，最后花了3年左右才回到原点。
想像一下你资产跌掉600万到1000万，然后不知何时解套，
在当下绝对会让你赔到怀疑人生。
小明未来投资期限很长，一定还有机会遇到严重股灾，必须思考如何避免资产大幅缩水，
及套牢期间该如何处理。
三、#资金机会成本提高
既然风险承受度下降，那他就保守点，把现金部位拉高不就得了?
其实这个风险也不小，因为他资金的机会成本提高了。
假如以前有200万，就算都不投资，一年也只不过少12万。
但现在假如看空都保留现金，看错了，一年就会少120万。
加上退休后更需要投资收益，所以他空手要付出的代价比以前大很多
想要择时进出股市也变成是件风险高的行为。
四、#结论
所以小明想要提早退休或专职投资要具备什么条件呢?
1.#要累积到多少钱?
假如保守来算，假设长期投资报酬率4~5%，反推回来大约资产是年薪或生活费的20~25倍
以上，假如退休后有保险或退休金等固定给付的话，这数字还可以再降低。
年薪代表你辞职的机会成本，生活费则看个人生活品质要求，所以这些数字都是因人而异
，没有标准答案。
2.#借贷
假如有跟银行借贷需求，最好在工作条件好时就要去申请，不然辞职后就相对困难。
很多年纪轻轻就在专职投资的朋友常常忽略这一点，比如房贷，当然你有本事全部用现金
买也是可以，但之后资金使用的效率就会差一点。
3.#稳定收益
辞职后，你必须长时间把多数资金都投入市场，以赚取投资收益，但又要能达到稳定的
标准。
而且还要有能力处理波动风险(#特别是最大回撤最重要)，做好压力测试，可以通过股灾
的考验。
我的经验是整体投资组合的回撤，最好不要超过两成，再多就比较危险。
另外风险报酬比最好要拉高，比如目标是用更低的风险，取得接近大盘的报酬，
或者虽然跟大盘波动差不多，但能取得更好的报酬。
4.#简化投资
最后，如果能简化投资策略会更好，这点就因人而异，我是因为退休后想享受生活
顾家庭也要花比较多时间，所以不想花太多精力看盘及研究
其实投资到后来你会发现，越简单才越容易坚持下去。
现在市面上虽然有很多财务自由或提早退休的书，但坦白说，
对于核心投资内容，比如风险这部分都写得太少，或作者认识得不够完整，
光看那些内容很容易产生误会。
其实财务自由或专职投资之路比较像通往悬崖，如果还不会飞就已走到悬崖边缘，
千万不要跳下去。
有兴趣的版友，可以先看完这篇文章，好好评估一下风险跟条件后再说。