非理财建议，仅供参考
有板友写信问来问了一个问题
"想请问目前APPS能否进场，还是要再等等？另外SQ也是拜读你的文章进场买入，还请大
大能否开释一下，准备好资金，但现在真的不知道是不是进场的好时机"
原本没打算发文，但我最近收到好几封站内信都一样的问题，所以我就一次回答。
什么时候可以买？
我以我自己举例。我最后一次加码SQ是11/6法说会前加在187，那时很多人觉得太高所以
没跟。我其实心里也觉得很高，但我认为三年后来看不管买在哪里都不会差太多所以就照
买。几天后跌到172我心里也是痒痒的，但现在回来看根本没差。
我对短期涨跌的预测能力极低，绝对低于PR25，所以问我最近会不会跌我根本无法回答。
但我检视过去一年自己的交易有两点我想改进
1.交易次数太多──我每笔交易平均大小大约是0.1-0.3%资金，我想把单笔交易的数字提
高到1%以上，减少总进出的次数。原因：iOS跟我说我最近盯萤幕的时间太多...要少看一
点。股市波动看太多对工作效率或投资报酬率都是负面影响。
2.我想抱得更安稳──我现在在等短期波动的原因是，虽然我觉得长期来看没差，但我个
人还是会被买入价格影响心情。我目前在等一个讯号告诉我市场有短期恐慌所以“现在可
以买了”。但这并不代表会能得到更好的长期投资报酬率。换句话说，买点会影响我抱的
心情而不是长期投报率，但我还是想抱得安稳点。
所以我的回答是
这个价位买下去抱得住，睡得安稳就可以买。
据我观察股版大部分板友还短期交易，抱到超过3个月的很少。我是长抱型的所以有
时候想法会不太一样。前几篇文章中我推荐的Psychology of Money有说到在蒐集投资资
讯时，你必须要分辨你看到的资讯是给哪种类型的投资人看的。像我对K线或技术型线型
分析一窍不通也没有兴趣，但这不代表K线不会帮你赚钱，而是每个人情况不一样。再套
句书中的话：Nobody is crazy。以上我的看法也是如此。我是想走长线的投资，短线则
是用极少的资金来找乐子。我目前手上有抱超过20年(1999-2001进的)台积电，对于
想理解我的看法可能有帮助，供参考。
关于个股
$APPS我之前给的估值40-50是估计它们实质成长率低于50%的情形。上季扣掉并购的实质
成长率推到了53%，超过我的目标，长期看法不变。
$SQ 没啥好说，长期看法不变。
$PLTR之前跳下去一口气买10%的meme stock。我最近有多研究一下CEO，看了几个访谈以
后觉得Alex Karp这人是非常神奇的极左派大美国主义。可以想成是Bernie Sanders+川普
的MAGA。他的中心思想是硅谷是全世界软件业最强的地方，比其他任何地方高出好几个档
次，并且西方社会的伦理和道德观念应该要被科技业所支持而不是反对，所以他们在911
后才会创这家公司去跟政府合作，把硅谷等级的软件带给政府使用，它们的专案很多跟监
视和反恐有关也是这个原因。我个人认为大美国主义在政治正确当道的美国科技业有独特
的优势──以我一个局外人来看，类似Google现在想拿美国政府大型合约根本不可能，每
次新闻一出来下面就一堆员工在干“怎么可以去帮政府杀人”。另外专门为政府顾问的公
司像是Booz Allen Hamilton也没有办法写出高品质的软件。他的最大竞争者是小一点的
公司像 Digial Reasoning，但据我认识在那工作的人来看他们并没有像PLTR一样强调为
美国(或其他西方国家)政府服务。
跌到25后占我目前手上8%，现在回头看降低APPS，CRWD，DDOG的比重来买这支的机会成本
损失相当大。但我不认为这支一年内的收益会比APPS，CRWD，DDOG，SQ来得高。我会再观
察一阵子。