Square ($SQ) 财报是美国时间 10/5 盘后，写一下我对Square的看法
我看好SQ的理由和APPS不同：APPS单纯是执行力强的赚钱公司。SQ比较接近特斯拉 $TSLA，我买的原因是看好它将来会打爆银行、贷款、税务公司，成为财经产业龙头。
为什么？因为 Jack Dorsey 在下很大的一盘棋。
我认为它的目标是把钱流整理成一条龙的生态系。
什么样的公司从经济活动中赚钱？
钱在社会中只要有流动，就有公司会从中赚钱。直接相关的产业包括
-银行
-贷款公司
-信用卡公司
-会计公司
-...等等
Square 的切入点在于以上的公司都在经济活动中各占一块，但没有人是从头吃到尾。
来看看Square现在的业务是如何往一条龙的目标走。
我这篇会用贷款的角度来写。可以去看我之前贴的 Square 在测试 payday loan 而我认为这是杀手级feature。
Square在干嘛?
他们一开始的本业是 payment processing。在美国的小店常常会看到一个小装置，你点东西把信用卡插进去就可以付款。Square在这部分有抽成。
钱从消费者手中进到商家之后发生什么事？如果店有雇人，一部分的消费变成员工的薪水。另外还有一部分被美国政府抽税抽走。
第一部分是员工薪水。员工拿到钱之后可以直接汇入CashApp。Square利用各种的折扣来让更多人把钱留在CashApp内然后花掉。像去星巴克买咖啡省一块就是例子。或是它让使用者可以直接买比特币、买股票等等，其实都是把钱留在Square生态圈的手段。另外买比特币或股票虽然免手续费，但每笔交易都可以从bid/spread中抽成。
第二部分是抽税：美国每州的税制都不同。如果你开一
家小店，几乎每个店都要雇自己的会计师(再小的店都是$500-1000起跳的支出)来报税，因为美国税法实在很复杂，很多东西可以抵付税额等等。Square很明显在往把帮店家开销统计和报税简单化的方向在走。如果我能用Square处理我所有的收入，财务年度结算时直接把表印出来就知道我要给政府多少钱最好。
以员工来说，现在业主可以直接用Square发员工的W-2 (所得税单)，一周前传出消息Square要买CreditKarma的税务准备部门(这招很绝，CK最近有现金流问题，而税务业务因为每州都要有专家，建立部门要花很长时间，趁人之危买下来我认为很聪明) 当它一条龙做出来以后这会直接影响到像 TurboTax 之类的公司。
但税务处理不是它赚钱的手段：我认为他想做的是用大数据来放贷。这点其实也是CreditKarma想做的事：利用各种方式收集消费者的消费习惯和财务状况资料，来控制放贷的危险性，进而从贷款中赚钱。放贷最怕的就是呆帐。放十个人贷款只要有一笔呆帐就会把其他九笔的利润打消，所以个人经济状况的数据越多，就越能帮放贷方筛掉危险的呆帐族群。这种资料不只能自己用，还能卖给其他公司─VISA, Mastercard, CreditKarma 等等其实都是在卖资料(银行发信用卡其实就是放贷的一种，银行出钱，VISA给资料) 虽然我认为Jack
Dorsey的个性大概不会卖这种个人财务资料，不确定SQ现在有没有再干这种事，贷款的portfolio做大以后有很多可以转换成现金的方式，这算离题我不想细讲。
回到第一部分，当员工用CashApp领薪水，然后用CashApp把钱花掉，这代表什么事？这代表对这个人而言，Square可以完全掌握此人的财务状况。我认为这是财经产业中的圣杯。对使用者来说：我用CashApp领薪水可以提早领(之前说的它可以把双周薪转成日薪)、我用CashApp花钱可以打折，然后税务季到的时候，我的薪水单和投资报酬可以用CashApp直接转成准备好的税表。我根本没有离开CashApp的理由。
谁是这些员工族群？在美国领时薪最多的就是还在高中或大学年纪的年轻人。这和CashApp的大宗用户重叠。Square现在收集这些人的资料，五年十年后他们要买车买房，申请学贷，需要大笔贷款时，Square已经有大笔的经济资料来分析这个人的还款能力。
一般的银行只能等著被干翻。