※ 引述《Kobe5210 (旅程)》之铭言：
: ※ 引述《Kobe5210 (旅程)》之铭言：
: : 1. 标的：2884 玉山金融控股 (9/25更新 )
: : 2. 分类：多
: : 3. 分析/正文：
: : 2884玉山金控以玉山银行为主体,为国内银行主体金融控股公司中股本较小者.
: : 外资持股长期在40%以上,总股东人数自2015年起3年内增加一倍,但400张大股东
: : 持有占比仍有78%以上水准.
: : 2018年第一季自结EPS 0.46元,仍稳定成长中
: 消息面: 玉山金获金管会评定为非合意并购的前五大金控,公司派声明只谈合意并购
: 技术面: 不重要
: 基本面: 2018/8月单月EPS 0.11, 符合预期
: : 本周短线站上20.35元,创波段新高,外资仍持续买超21588张
: : 已连续11年配发股利,今年的股息殖利率仍高达6.88%(去年除权息日17.8元)
: : 潜在的年化报酬率超过9%.
: 4/21日的殖利率为 6.02%
: 9/25日收盘日再度破新高22.75, 殖利率大幅降低剩下5.38%
: : 4. 进退场机制：长期投资,无所谓退场机制
: : 1. 每年除权息日当天进场,每次以半年工作的薪酬全数投入买进
: : 2. 未来某一年,当流通在外发行的普通股数超过2886时,则全数获利了结.
: 4/23日买进玉山金到9/25的获利率 = 21.68%, 绩效超过大盘
: 300万若不放定存,改当玉山银行的股东,目前帐上获利+股息=3,649,572
: 想要续抱的投资人,建议留意11月与12月公告之营收;以及殖利率下降的隐忧
1. 标的：2884 玉山金融控股 (2020.09.07更新)
2. 分类：多->中立
3. 分析/正文：
消息面: 无
筹码面: 详见8/14已整理,外资在5月之后,依旧持续减码
基本面: 今年三月,美FED已连续降息6码近0利率,且上周鲍尔宣布将维持常态
2年多以前存股玉山金的[基本面]已经因为疫情而彻底改变
台湾人口今年已步入负成长,过去在内需消费金融所贡献的获利
是否能维持高成长持保留态度,同业信用卡的竞争依旧不减
未来的成长动能势必仰赖海外市场的拓展,其挑战与国际环境息息相关
普通股本今年已成长到1260亿,超过同业2881/2887/2890
不再是以往的小而美
4. 进退场机制：若长期投资,需特别注意本益比
两年前有提到,玉山银行虽然表现优异,但是在股本膨胀到超过1200亿的情况下
若说每年EPS的获利要能比肩国内最强体质的(官)兆丰 或者 (民)中信
实有一定的难度; 故而目前的股价换算未来配股减少后的殖利率,实难相信仍可
如2018年时,位于所有金融股的领先群.
财务体质上,目前帐上资金的累积速度是否维持不变需季季观察
若一定要存,可留意等待外资卖超到低于400万张时,或者出现今年3/19日的价位