太远的未来我没能力预测, 只分享一下对台积电近期的, 基本面看法
以下表格是有7nm以来(含上一季做比对)的季报表
分为28nm及以上, 16nm跟7nm先进制程
10nm这种的没算在内
以上资料来源为台积电官网
有兴趣的话直接google "台积电 20xx年 第x季 销售分析 制程别"即可
目前季营收:
1-1. 18Q3有7nm后营收开始增加
1-2. 19Q3使用EUV制程的7nm+量产并开始反应在营收上, 季营收明显提升
1-3. 7nm+量产后约3季产能满载, 7nm+(包含没用EUV的7nm)满载占季营收约1100亿
1-4. 19Q3时台积电宣布先进制程(16nm跟7nm)占整体营收50%
1-5. 不管外头是雨是晴, 28nm(含)以下的营收不动如山, 维持在约1400亿/季
1-6. 如上, 16nm也稳定的维持在550亿~650亿/季
目前季营收组成, 约是1400亿(28nm) + 600亿(16nm) + 1100亿(7nm)
关于5nm部份:
1. 20Q2量产
2. 拓墣预估5nm占20Q3营收约16%, 全年8%
https://www.setn.com/News.aspx?NewsID=802572
3. 承上, 20Q3的5nm营收约550亿, Q4略同或小增
2020季营收为3106亿, 3107亿, 3600亿(估), 3650亿(估)
Q3 Q4较去年同期成长21% 13%, 季营收连续成长趋势维持
4. 若以7nm+满载时间曲线推算, 5nm满载时间约是2021Q1, 最迟2021Q2
以最早宣布的满载8万片晶圆推算(现在好像增加到9万片)
5nm满载时这制程营收应该是1200亿, 等于2021起季营收都会是4100亿~4300亿之谱
若然, 2021每一季的季营收将会维持每一季都较去年同期增加的趋势
因为2020年Q1 Q2基期较低, 所以2021年Q1 Q2的季营收成长率会较高, 跟2020H1相同
短期部份, 因为5nm刚量产出来, 挹注在月营收的部分会如以往的逐月提升
但华为赶着9/15之前拉货会不会让台积电八九月营收就暴增不得而知
以均值来推算的话
Q3会增加约550亿, 每个月均营收约180~190亿之间
从近期月营收表可得知, 7nm满载后的月营收约是1100亿上下
其他制程销售额不变下, 8月营收可能是1300亿左右
变量则是7nm以下制程(16nm, 28nm以下)的销售变少
所以8月营收最低估为1150亿, 此情况为非先进制程的销售减少毕竟之前大拉货
8月营收最高估则为1350亿, 此情况为非先进制程销售不变 + 华为大拉货台积生的出来
台积已经涨了近一倍
再考虑到5nm制程的销售也需要时间(至少两季)才能满载
空手的, 比较建议等一阵子再说, 或者是真的很想买就建议分批少量慢慢建仓
已经买的并且有30%以上获利的
我相信你们心中早有定论啦~ 不妨碍你们数钱了