1.原文连结：https://udn.com/news/story/7251/4715129
2.原文内容：
纬创（3231）传出售厂给立讯，里昂证券最新分析，立讯和鸿海虽然竞争加剧，但双方均
强化在苹果链的地位，反观和硕和纬创进一步边缘化，动能不乐观，尤其纬创没iPhone、
没投资价值。对鸿海目标价调升到97.75元，和硕评等“劣于大盘”，纬创降到“卖出”
。
里昂最新对苹果三大代工厂评等，包括鸿海保持“优于大盘”，目标价84.43元升至97.75
元，和硕“劣于大盘”、目标价54.61元升至60.22元，纬创降到“卖出”，目标价23.06
元升至31.36元，另外立讯也喊买，目标价升到人民币62元。
摩根大通对纬创升到“中立”，目标价21元升至35元。瑞信证券则对鸿海、和硕重申“优
于大盘”和“中立”评级，目标价91元、66元。外资普遍对鸿海、和硕看法中性，甚至持
续喊买鸿海，但利空冲击三大代工厂都下挫，特别是纬创早盘数度打到跌停。
里昂表示，近年苹果iPhone出货持平，手机代工已经是产能过剩的产业，立讯在纬创传出
出售的工厂旁就有设址，拿下纬创厂是最具经济效益的做法。虽然立讯透过母公司吃下八
成以上资产，将对未来获利造成冲击，但长期有利扩大市占，放大成长性。
相较于立讯，里昂指出，纬创不倾向在iPhone投入更多资源，是苹果接洽立讯买厂原因。
在正式售厂后，纬创也将淡出苹果链，成为和广达、纬颖一样的纯服务器代工厂，此举有
利市场调高纬创的评价基础，但对多数投资人而言，买纬创就是为了iPhone，“没有
iPhone，投资人将获利了结。”
里昂说，鸿海方面，短期立讯还比不上，集团享有最大代工厂优势，但长线来看，鸿海势
必要更多角化。而评价来说，鸿海现在股价低基期，还有居家办公推动2、3季获利动能，
若股价不幸承压，有机会再反弹。
至于和硕来自iPhone的营收贡献达55%，里昂认为，对比鸿海仅三到四成，和硕无疑有更
大竞争压力，因此持续看坏表现。
摩根大通则表示，纬创丢掉iPhone包袱，消息偏多解读，但纬创在海外最主要的据点剩下
印度，印度厂产能还太小，未来一、两年都还有亏损可能，另外整体下半年动能也不特别
强，因此虽然参考纬颖等服务器股，调高本益比，但不预期有很强的行情。
3.心得/评论：
“没iPhone没价值”可怜呐
再卖厂啊 哈哈 差点跌停
连红海这么绩优股 都被错杀
红海散户们一定觉得很衰小
只好一张不卖 奇蹟自来了