虽然我没合一,
但合一不好,整个生技股也不会好,
稍微估一下合一的价值好了,
通篇充满臆测及主观看法,不认同的可以用力吐槽
股本35.5亿(这边不知道有没有错)
合一全部的产品有
ON101
OB318 Phase1
FB825 Phase1 159亿授权出去
FB704A Phase1
SNA 01~03 preIND
简单算一下phase1的算5元,preIND的算一元(合一股本很大,给这些价值可能高估了)
除ON101和FB825共13元
关于FB825,虽然说不一定拿得到159亿,但这么早就授权出去,
姑且认为有这个价值,就不砍价了,回推股本约44.8元,算45元好了.
这样不含ON101,有13+45 = 58元的价值
关于ON101,有两个想法
1. Regranex销售高峰2.7亿美元(网络上找到的)
2. 合一最大年产量5000万条(合一官网写的)
想法1. 若合一采取Regranex的销售策略卖很贵,那就用Regranex的销售高峰来估
当然合一药比较好,但药品销售没那么容易.
又采取本策略成本大概可以不用算了.
年贡献营收2.7X30 = 81亿台币,又中天也要赚,经销商也要赚
算一半给合一好了40.5亿, EPS 11.4
本益比用15来乘,这可能已经高估了,因为要考虑药证过期,未来有可能有更好的药
11.4 X 15 = 171
171 + 58 = 229元
想法2.
用之前有听到SR大讲的一条卖900台币(这边不知道有没有记错)
这边算毛利70%(也是乱估的)
销售额5000万X900 = 450亿台币, 扣掉中天和经销商赚的 225亿台币,
扣掉成本 450亿X0.3 = 135亿, 共赚225亿 - 135亿 ＝ 90亿台币
共赚 25.4元 乘上本益比15 = 381
381+58 = 439元 (如果成本更低就可以赚更多)
所以本鲁计算合一合理价在 229~439元之间,谢谢观赏.
股票跌赚点p币来补.