我之前看过这个影片
觉得印象很深刻
https://youtu.be/z2oQe6B1Qa4?t=1885
从上面影片这个时间开始往后约20分钟
Andrew Lo在讲 现实中 如果大盘在迅速下跌的状况
你不可能找到一个跟大盘呈现negative correlation的股票
那我帮大家整理一下这个20分钟影片在讲啥
Lo想传达的是
如果股市在严重往下走的阶段
你要找到一个还能赚钱的股票就意味他和其他股票的correlation是负的
Lo的结论是这是不可能的一件事情
因为如果大盘再跌
你又能发现一个股票是和大盘呈现负关联性的
那大家就会疯狂去买它
造成它的未来预期价格变高
但这会压缩预期报酬率
所以就算有这么一个负关联度的股票
那它很快(一天甚至几小时内内)也会从负的变成正的关联度
然后影片有讲 空(short) 不符合他要找的负关联度股票的定义
这边有人有办法挑战Andrew Lo的看法的吗?
我自己的看法
负关联度有点像是在找一个负折射率或是比光速传播还快的介质
大家的看法?