我后来想了一下，我终于搞懂现在的状况了
这只要去除杂音，回到我自己的能力圈就能解读了
凡事还是要回到第一性原理，再配合抽象分析
市场基本上是 投资人、老板、消费者 三者的竞合
现在话事最关键的其实是“老板”
真正的后势取决于美国(以及全世界主要市场的)老板 的这个族群动态与心态
为什么说：话事最关键的是老板？
老板是乘数效应的关键掌控者，当老板采取“攻击阵型”的时候
募资、扩厂、招员工
会带动大量的景气升势：资本需求上升、基础物资上升、人力需求上升
现在的问题根本是，全球老板在2月时，采取的是“极端攻击阵型”
能源业在能源革命，业务展开得好开心，勤劳的美国中小企业挖啊挖啊哇
科技硬件业由于未来叙事的需求预测，正砸下大资本，扩厂扩产能
消费服务业由廉价航空、奥运预测，正在开杠扩张准备大战
航空正在新购贵可敌国的飞机
新创企业正在不惜血本的价格战抢夺市占（例如外送血流成河的资本补贴战争）
这也是为何美国2月的失业率、总经都处在空前繁荣的最好状态
现在的问题是，冠状病毒是一个黑天鹅天灾
等于是采取“极端攻击阵型”的部队
全球无差别的全面中伏，吃了三发齐射，这种情况下是最痛的，完美风暴
攻击部队会整批成建制的消灭，而且完全无法回收
如果你只是采取普通阵型，而不是攻击阵型，中了埋伏比较不痛
若刚好是防御阵型，中了埋伏更不痛，依此类推
全球公司被消灭了大量的部队，这就是资产负债表上的重伤
他会消灭你再次出击（扩张）的能力，直到你把亏损赚够，回复资产负债表
才有办法再次组织大规模出击
也就是说，实体财务报表与实体经济不可能会V转
因为重伤的企业不可能短期内再次出击，又突然变成扩张、扩厂状态
财务的能力不可能突然回复到2月的水准，时间的成本太贵了
川普送你钱，各国的纾困措施，都仅仅只是降低你的伤势，而不是回你120%的血
（所有的纾困都没有超过伤害的100%，顶多只是损害一万变成损害七千）
今天更大的问题是，所有人都认为冠状病毒只是一个突发黑天鹅
所以突发的天灾之后过去，一切就会回复到2020年2月的和平繁荣世界
很多投资人都是这样假设的
但更少意识到，2020年2月本来就是繁荣与杠杆的高点
我们在企管顾问界，给“老板的报告”和投资界“给投资人的报告”是两回事
给投资人的报告我承认我完全看不懂啦，头都晕了，根本什么都不能投
管顾界就是现代的军师，老板就是将帅
所有军师给将帅的报告则是很好懂，
都是“立刻全面撤退，救回残兵，降低一切可降的成本”
比较周转不灵的企业在到处讨纾困
比较现金流充分的强大企业在干嘛？在还钱
因为我既然不缺钱，我连贷款的利息成本也不想多付了，还你吧，我不要了
（裕隆也在减资）
银行被大量的企业还钱，深感收入下降，难怪他们在这个时候疯狂推销信贷补收入！
我终于后知后觉的搞懂了
这一局的水超深，所有人都被冠状病毒带到风向，注意力集中在疫情
而忘记了真正的原理
其实我觉得疫情的检验人数反曲点，也根本不是重点
连我过去都搞错了
因为疫情可以去了又来，来了又去，重点是消费者主观的心理恐慌值高低
欧美消费者现在正在被恐怖新闻洗版，留下心理阴影，正在被强烈的自我教育中
消费者在景气很好时，基于“我未来会更好”的心态，会花掉未来的钱
他们一样是采取攻击阵型，然后突然吃了齐射，个人的资产负债表也会重伤
被鬼故事吓死，会龟缩成防守阵型，这就是熊市的去杠杆循环
当你在家龟了三到六个月吃存粮，再怎么爱花钱的人，都不会有什么报复性消费了
还能有报复性消费的，只限于那些一直都有工作，没被裁员的
“消费兵力”一定会大减，绝不可能回到2月的水准
回过头来，股市接下来会不会涨？其实我觉得 会
市场基本上是 投资人、老板、消费者 三者的竞合
只有投资人圈，特别是散户的氛围，和老板、消费者完全不一样
投资人圈被一堆2008年抄底的故事洗脑（当大家都知道的故事，就不会是真正故事了）
一堆不懂QE的错估QE，对QE过度乐观
市场投机氛围浓烈
首先检验人数在不远的未来一定会下降，在那时会出现泡沫
说不定还真的会把泡沫一口气打到超过美股新高
但是，那是只有投资人圈在采取“极端攻击阵型”孤军深入的泡沫牛市
老板、消费者都在采取“极端防守阵型”
如果老板、消费者不跟，没有被投资人圈的市场洗脑
投资人圈过一阵子最终会发现财报的惨烈
投资人圈最终会发现自己孤军深入，实体经济在遥远的后方防守
然后泡沫就会GG
我觉得剧本大概是以上说的这样啦
只有投资人、老板、消费者三者同发的时候才玩，泡沫牛市我不玩了，怕死，掰掰
我也不跟疫情指标了，现在要跟的是老板指标
也就是情蒐美国老板们的氛围比较对 -.- 搞错了
以上心得