前言
面对即将到来的交易制度改变(3/23)
不知道为何讨论甚少
可是却是一个"可能"造成所有人都受害的下场
假设成果不如预期甚至伤害原本的市场
是否一向促使金融市场活络为目的的蔡政府有退场机制
抑或是补救方案呢?
一.受害者
我可以断言是所有人 (当然也有可能我错了就是了)
a.散户
在快市交易下 台湾又有档数限制&涨跌幅限制
在资讯不对称以及交易速度不如法人大户情形下
是绝对会被市场淘汰
b.大户
承上制度把散户淘汰了 你赚谁的钱?
5秒搓合竞价制度我猜想是某些长期赚档差的人非常惹人厌
也才导致都没有大户想想伤害多大
但真的是杀鸡取卵
c.券商
在政府一系列的交易税制以及交易方式鼓励下
(先是开放现股当冲后将当冲税率减半)
实施前后一年差异
从日均成交值的987.48亿上升至1544.08亿(约56.3%)
明显实质有效 既增加税收也活络市场
在实施前上市当冲占整体成交大约不到12%到现在30%附近
后来也将此试行一年方案延长
那如今你淘汰了散户你要赚什么?
d.政府
一个健全的市场有稳定的成交量稳定的波动
想当然税收也是盆满钵满 也可以健全社会福利以及国家设施
那你淘汰了散户之前为了扩量的一连串手段是为什么?
e.法人
没意外的话大户法人在台湾是长期赢家
那试问你 赢谁的钱?
在现行的制度下
法人成交约占4成 而散户6成
这也就是说其实维护整个市场稳定性有很大的功劳是在散户
美股如今散户占比只有约1成
都是机构法人跟专业的投资人在交易
也就是说其实投资门槛的高低 决定散户的参与度
二.交易面
我知道
也许有人想说 我又不当冲跟我什么关系
或者说反正我本来就赔钱 换制度说不定能赚钱
对于权值类股我相信跟现行制度没有明显差距
造市单应该还是跟指数连动
可是一般中小热门股 真的还有造市单吗?实在令人非常存疑
在当冲为现今的显学下 (占成交约3成)
说台股的成交量很大一部分是靠当冲再撑也不为过
资讯不对称跟交易速度 报价系统都不如人的散户
成为长期输家的结果就是退出市场
有涨跌幅更特定档数+逐笔交易一般投资人频繁交易输到脱裤机会应该有点大
逐笔交易逼散户退场？ 交易所：规定法人不能牵专线
https://udn.com/news/story/7251/4185827
这篇报导有人敢信吗
在交易满十年的今天 我实在对台股未来充满著忧虑
历经马政府时期有时候一天只有六七亿甚至有时候400多 一堆股票要死不活
还好到政党轮替后才把死气沉沉的市场注入新活水
你看到的100元 委托不是买不到 就是市价下去变102
这样对于交易基础以及设备普通的投资人就是逐渐心灰意冷离开
转成长期投资 买ETF之类的
我很担心几年前没量的黑暗时代又要来了
当时时不时就证券业吹寒风之类的新闻 营业员兼差干嘛干嘛才能养活自己
三.结语
我不知道为何一句"与国际接轨"纽约伦敦德国英国都在用
所以我们也必须跟上 大家都能轻易买单
可是台股的交易结构有跟以上国家一样吗?
要因地制宜嘛 台湾健保制度非常优秀还不是一堆国家效仿 可是学不来啊
搞一个拟真平台抽抽奖品就这样过去了也没什么争议的声音
可是拟真平台上股票都是有造市的 实际上不可能这样 说真的
谁会因此得利? 除了特定连线分析师跟大的社团群组发讯息
盘中连线喊股票 你喊的激昂 手在干嘛 不要骗人好吗
还不是在出刚刚你喊的这档股票(我猜拉颗颗 )
逐笔交易后这些人更开心了 可是实在是杀鸡取卵
我不是在贬低散户 只是台湾这样的生态系 是不是经不起改变
如果你更改交易制度能吸引外国法人涌入弭平散户退场 那倒是没什么好说的
可是我试问一句 既然上述先进国家都在逐笔交易
他们已经在当地有一套稳定模式 会因为制度改变而来到台湾甚至加码台湾吗?
我不知道 我只知道把散户赶走 是饮鸩止渴 短线可能还看不出得失
时间一拉长可能就出现变化
说真的还不如好好管管盘中连线分析师不能盘中喊个股
天天在那边乱筹码当冲稳赚
让交易更公平 成交量更稳定 我想这样才能吸引国际资金
望当局think twice 想想子瑜 志效之类的
不是害怕改变 是台北股市结构适不适合的问题
如果造成负面影响当局是否有退场机制或是配套方案?
或是在现今风雨飘摇的时刻再评估一下台北股市是否适合这个制度
一个交易量很小的散户的企盼。
https://imgur.com/a/xJIFsGw
只是一个打工仔QQ 希望版上先进不吝指教讨论。