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基本上现金与债券约占45%，证券约占40%，股票部分除了近两
期表现离群，但因为不知道指定策略，所以也不适合以绝对数
字论之。
劳工退休基金运用情形
ref: https://www.blf.gov.tw/8812/8945/8948/8955/8957/
基金运用情形按月公布事项12月按月公布事项
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一、劳工退休基金整体绩效
（一）本年度迄今(108年12月)绩效
收益率 Sharpe ratio
新制基金 11.45％ 0.97
旧制基金 13.47％ 0.96
(二)资产配置
新制基金
项目 比例（％） 收益率（％）
转存金融机构 20.53
短期票券 1.56
公债、公司债、金融债券及特别股 8.60
股票及受益凭证投资（含期货） 3.93 24.05
国外投资固定收益 5.84
国外投资权益证券 1.52
国外投资另类投资 1.39
国内委托经营 13.72 注1
国外委托经营固定收益 10.89 注2
国外委托经营权益证券 22.02 注2
国外委托经营另类投资 10.00 注2
注1
各次委托经营有不同的跟随指标，因此不同组别不能互比，年
度累积报酬较低者约3.7%较高者可达 32%，其中国泰表现偏低
。
注2
各次委托经营有不同的跟随指标，因此不同组别不能互比，年
度累积报酬债券约 5~10%，证券约10~35%，其中全球新兴市场
动态多元因子指数增值股票型，不知是什么策略，投资报酬率
在0.55~1.68%，指标报酬率也才 1.37%。
旧制基金
项目 比例（％）
转存金融机构 16.75
短期票券 4.51
公债、金融债券、公司债及证券化 6.71
股票及受益凭证投资(含期货) 8.82 28.48
国外投资固定收益 6.21
国外投资权益证券 4.40
国外投资另类投资 1.89
国内委托经营 12.00 注A
国外委托经营固定收益 11.11 注B
国外委托经营权益证券 19.79 注B
国外委托经营另类投资 7.80 注B
注A
各次委托经营有不同的跟随指标，因此不同组别不能互比，年
度累积报酬较低者约3.7%较高者可达 29%，其中国泰表现偏低
。
注B
各次委托经营有不同的跟随指标，因此不同组别不能互比，年
度累积报酬债券约 5~10%，证券约10~25%，其中 107-1绝对报
酬股票型与新制样组内落差很大，其中野村都是赔1.4~1.5%左
右。