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邮储银行引绿鞋机制 今申购
工商时报 记者苏崇恺 2019.11.28
大陆国有银行邮储银行回归A股在即，28日正式启动申购。同时，公司为稳定股价，此次I
PO引入“绿鞋机制”（即“超额配售选择权”），在新股发行后30天内，若股价跌破发行
价，将有人民币（下同）43亿元的绿鞋资金进场护盘，是A股近10年首宗、史上第四次引
入绿鞋机制的IPO。
中国网27日报导，邮储银行A股发行价为每股5.5元，线下发行与线上申购同步进行。最终
配售结果将在12月2日的公告中公布。
邮储银行27日在上交所发布“首次公开发行股票发行公告”显示，发行规模约51.72亿股
，约占发行后总股本的比例为6％（绿鞋机制行使前），全部为公开发行新股，不设老股
转让。
邮储银行此次IPO的四大联席主承销商，分别是中金公司、中邮证券、瑞银与中信证券。
邮储银行授予联席主承销商不超过初始发行数量15％的超额配售选择权，而超额配售选择
权全额行使后，发行总股数将扩大至约59.48亿股，约占发行后总股本的比例为6.84％。
按照每股5.5元价格推算，邮储银行预计集资284.47亿元；若超额配售选择权全额行使，
预计集资327.14亿元。
邮储银行27日举行首次公开发行A股线上投资交流会（即线上路演），公司如何稳定股价
成为投资者关注的焦点。邮储银行董事长张金良在会中表示，公司A股上市设置“绿鞋机
制”。在A股历史上，仅有工商银行、农业银行、光大银行在发行过程中为因应市场波动
，引入“绿鞋机制”，在行使期内股价表现均良好，平均股价涨幅逾10％。
除“绿鞋机制”外，据澎湃新闻引述中泰证券分析，邮储银行战略配售数量约占发行总量
的40％，获配股票锁定期不低于12个月，且战略投资者均为有意愿长期持股的有较强资金
实力的投资者，是后市表现稳定的重要支撑。
邮储银行是大陆目前唯一一家未在A股上市的国有银行，若顺利在A股上市，将成为“A＋H
股”上市公司。邮储银行港股27日收报5.18港元，上涨0.04港元，涨幅为0.77％。
3.心得/评论：
渝农商行、浙商银行刚上市就跌破发行价，加上科创板的一批跌破发行价新股后，对一直
以来习惯A股新股申购“稳赚不赔”的投资者们是一大打击。邮储银行引入“绿鞋机制”
主要作用是抑制新股价格波动，防止“破发”。