1. 标的：2330
2. 分类：认错多
3. 分析/正文：
上篇打这么多 结果大家只记得韩国瑜当选要停损= =
最近做了一些研究 觉得之前太小看GG 才看到350 认错一下
1. 死敌三星其实威胁还不大
其实三星的功能大概就是gf之前的角色
12年计画116亿镁看似很多 但真相是
https://reurl.cc/8l0gnX 其实这当中多半用于芯片研发
用于扩张半导体产能的 每年平均只有43亿美元
gf的资本支出大概平均差不太多 可是现在机台贵很多 等于实际产能三星小很多
还要扣掉三星给自己用的产能 剩下可以用代工的根本比GF少
而台积是140~150 明年官方说可能也差不多 多了三倍 如果扣掉三星自用
能用来代工的可能不到gg 2成
三星宣称要在晶圆代工打败台积
但是所谓身体最诚实 12年规划的资本支出很诚实的只有台积的三成
还是没扣掉给给自己用的前提
比当年GF还少
2. 车用发展可能比预期快
2018研发资出 发现车厂居然和药厂 科技厂研发支出不相上下
https://reurl.cc/pDrk28
前20大研发支出公司 车厂就占了6家 加上许多自驾实验场所
自驾车 或是车联网应用 会比想像中早来到
未来的车 可能需求变少 单价提高 越多自驾共享服务
单价提高意谓芯片提供附加价值是关键
这个市场起来会很可怕 因为车的单价很高 分一点都比一整支手机贵
如果整个汽车业态改变 未来台积营收直接*2计算
3. 短线来估 第四季台积给的中间值来看约是4.5~4.6
淡季过去五年大约平均衰退15% 约4元左右
但是第四季的预估 如果5奈米试产 折旧算下去都能有4.5以上
明年第一季量产下去会多少 如果可以保4.5
淡季都有4.5 全年18~20应该没问题
gg成长性 AI 车用 都是题材 本益比给个22~25不为过 400应该是底
4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制)
停损 不用
停利 不用