1. 标的：2330
2. 分类：失智多
3. 分析/正文：
1.昨天预期会有一波大的获利了结 但adr居然尾盘拉起今天台湾也只小跌 短线还有撑
2.最大的内线就是台积说 因应5G需求商用速度比预期快 上修资本支出3成 yoy4成
基期如此高 增幅却是历史最高 表示未来需求是远远超过原先预期
内线都跟你说原因了 台积是面对客户第一手 估的一向准
这个资本支出是远远超过市场预期 意味着市场对台积明年业绩普遍低估
未来就是季季超过市场预期 题材充足
3. 受库存调整周期今年全年估半导体衰退2位数 不光台积 联电营收上半年也衰退约10%
台积也因此需杀价抢市 营收毛利大幅下降
而明年半导体景气回温 预计成长5%
也就是光景气自然波动 可能让台积业绩上升高达15% 拉升产能利用率
明年又将有一堆先进制程产品上市
未来季季都会听到很不错的yoy数字 淡季也会不明显
4. 照台积财测中间值 第四季eps约4.6
明年第一季7nm订单满载下 衰退不明显
第二季以后会持续有新产品出来 一季赚4块上下可能是底部
随台积先进制程寡占 欧美软硬结合观念兴起 与工业用芯片爆发
台积的成长性与故事性已不同
市场对高成长性有故事性的股票 本益比是20~25
5.消息面就是受半导体景气复苏以及台积先进制程需求远超预期 公布月营收都是利多
4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制)
进场 持有中
停损
1. 三星良率拉到接近台积或拉走数个指标客户
2. 韩国瑜当选
停利 短线350(17*22) 长线不用