最近把 投资组合理论和CAPM 好好研究了一下
假设我任选n只股票来近似所谓的大盘
(market portfolio的概念)
这n只股票会有 (X1,X2,...Xn) 的系数排利组合
等于会有很多组解
但如果用夏普率去筛选 我们可以选出最高的5组
n 也可以前后变化一下 n-5 < n' < n + k
所以k选 5好了
这样就有 50组不同的投资组合
这是不是一个很简单的策略了啊?
一般来说 n=10 就能够很有效的分散风险了
不过
台股有超过一千支股票
怎么从这1000支选出最好的十支呢?
概念看几来很简单
实际操作上好像还是很复杂
有人有经验的吗?????
而且如果你用n=10 去组成market portfolio
这跟原本的大盘表现的误差部分是不是也要考虑进去呢?
另一个问题
n取太大 虽然会近似原本大盘 但会部会衍生出过拟合的问题来呢??
所以目前瓶颈似乎在
怎么用最少的成分股去拟和出大盘表现的同时
又不能造成过拟和化的状况
这绝对有很多技术成分在里面啊!!