最近被加很多脸友和来信问了些问题 由于问题相似
顺便在这一并回答 或许对其他人也有帮助:
有问到持有几只股票比较适合?
在这里提供一个有统计数据支持的想法给大家参考:
投资组合首重风险 一般提到风险 在统计意义来说 指的就是标准差
根据纽约证券交易所的统计 持股10支是比较合适的 小于10支
你的投资组合风险标准差曲线会成等比级数上升 买单支时达到顶点
10支以后 他的标准差曲线会大幅稳定下来成为一直线 也就是风险下降程度大幅减缓
所以你买10支跟买50支的标准差范围只在个位数之内 也就是在20%-25%
但你投资50家公司 所花的精力跟10家是不成正比的 风险却差不多
所以我一般是持有8到12支 如果是不同的类股 甚至是负相关系数的 会把风险降到更低
如何开始?
可以参考S A U L的讨论区 他的右边公布栏有3套心法 我觉得写得不错
https://tinyurl.com/y3jwa6ob
其实SAUL主要是参考BERT 而BERT又参考RULE BREAKER网站
BERT厉害之处能从RB挑到真正赢家 对个股分析吴长写得比较深入
但操作上我比较无法接受
例如一支股票跌50%还继续持有 (NTNX CLDR) 只因为对这只股票基本面很有信心
其实应该是有了变化 只是自己一时无法看出来
通常我遇到停损 一定是shoot first, ask question later
之前投资药妆类股ULTA 我停损在280 之后跌到100多 卖了之后
寻找原因发现AMZN突然宣布进军药妆市场加上百货公司纷纷降价迎战
ULTA等于二面遭到夹杀 对我而言 这就是基本面恶化必须马上出清 且不会回头
根据过去经验 只要AMZN要打入哪个市场 相关类股一律惨跌 例如药品通路业
超市都有惨例 ULTA之后花了1年半时间才回到我的卖价 期间的机会成本非常可观
所以停损很重要
SAUL则比较偏向简单的财务数字分析 但对于质的分析比较浅 操作上也比较灵活
更不会让股票放到腰斩还无动于衷
投资信心?
我的作法是读公司的年报(10-K/S-1) 大概就是看item 1,6,7
公司的利基在哪里 做简单的S W O T分析
另外还会看美国的投资讨论版 里面有很多高手
有些是在业界 他们的文章让你更了解公司产品的特性 护城河在哪
而法说会分析师的各类问题 也能够增加你对公司的了解 这在季报(10-Q)的transcript里
一般而言 量的分析比较容易些 例如对营收做敏感性分析 而质的分析比较麻烦
以前比较注重总体经济分析 对于个股研究还有进步空间
原本贴文是希望大家对SaaS评价公式能够提出不同看法 不过好像没什么人回
一点想法..