ZOOM价格有点太高了 套用PEG概念 EV/S/S＊GM 都比SaaS类股贵
虽然video conferencing 渗透率只有6% 且TAM 11B by 2023
ZM:2019 EV/S = 66 S=330M, 2020 EV/S=37 if S=600M EV/S=42 if S=525M(wall st est)
华尔街是很看衰他的 成长率直接腰斩 2018 S 149% 2019 118% 到2020只剩下58%
如果这样他的股价就不合理的高 难怪最近一直跌
但SAUL投顾 那些虾兵蟹将认为2020年至少有80到100趴 就先看看下个月ER怎么说了
ZOOM不像ZS或者TWLO 虽然比微软SKYPE和CISCO WEBEX还好用
但没有真正的核心技术 取代性高 也就是没有护城河
转换成本低 有乡民在的公司从WEBEX转ZOOM很容易 花费不多且不需要重新训练
因为好用 同理ZOOM客户看到有了更好的 容易跳槽 现在好但能持续多久令人担心
不像ZS TWLO或AYX 具有高强度产业优势令人安心
反而下个月要IPO的SLACK (ticker:WORK) 令人期待 蛮看好这家公司的产品
认为未来几年应该会有50%的年成长率
预估下个月IPO开卖的股价大概是21到$26之间 (希望是这样) 今年的ev/s 大约在16左右
企业价值约12B TAM高达28B 2019预估S＝0.66B 未来跑道还很长
详细情况 可能要再看一下S-1报告
以上是小弟一点粗浅了解...
※ 编辑: stanley10 (180.218.20.76), 05/26/2019 01:21:59