1.原文连结:
https://bit.ly/2VzZ7iq
2.原文内容:
国际局势紧张,台股昨(17)日尾盘再见急杀,内外资循基本面挑“耐震潜力股”,新一
轮包括美利达(9914)、聚阳、丽丰、英业达及崇越等五档个股,评价获得调升,可防御
性操作。
台股昨日尾盘下杀,掼破年线10,444点,柜买指数更下测半年线132.36点。美利达等法人
逆捧股,抗跌收涨。
自行车大厂美利达第1季获利大增,外资圈在多家券商喊进后,最新的花旗把目标价从155
元上调到206元,调幅达32%。
花旗指出,美利达4月营收跳增,反映电动自行车抢购热潮无惧贸易战;据美利达估,今
年出货可望比去年成长40%-60%,销量上看21万辆,另方面,长期拖累的大陆销售已止跌
,前四月收入加速成长17%。花旗估今年美利达中国收入翻正增长,使今、明年每股纯益
有8~9元水准。
凯基投顾预估,2020年电动自行车出货上看30万辆,美利达因应已积极扩产并计画三~五
年内总产能达9万辆,支撑股价再攻。
摩根士丹利则分析,中国回击美国加税,可能压抑长线消费动能,不过大型成衣品牌持续
加速供应链整合,扩大东南亚代工“避战”,如儒鸿、聚阳、丰泰等均受惠;其中去年表
现上,又以聚阳受惠度领先,市场建立更高成长共识。
统一投顾从贸易战无关的医美股中,择优推荐丽丰,评级提高到“买进”;在统一看来,
贸易战虽增加经济压力,但女性反可能增加纾压、保养需求,展现在丽丰首季毛利率攻顶
,今年有赚两个股本实力。
比较丽丰2015年的获利高峰,今年表现看增41%,但目前股价连当时高点的七成都不及,
有低估之虞。
本土大型投顾另推荐高殖利率的英业达和崇越,上一季英业达每股纯益0.47元,崇越2.13
元,优于预期。
大型投顾认为,英业达在贸易战中找到利基,返台兴建的SMT厂足以支援美国超大资料中
心,中长线还有5G护体;崇越受惠先进制程发展、陆厂增产,今明年每股纯益估挑战8.8
元至9.5元,“连三增”。
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3.心得/评论:
(1) 新一轮包括美利达、聚阳、丽丰、英业达及崇越等五档个股。
(2) 花旗估今年美利达中国收入翻正增长,使今、明年每股纯益有8~9元水准。
(3) 大型成衣品牌持续加速供应链整合,扩大东南亚代工“避战”,如儒鸿、聚阳、丰泰
等均受惠。
(4) 英业达在贸易战中找到利基,返台兴建的SMT厂足以支援美国超大资料中心,中长线
还有5G护体。