1.原文连结：
https://money.udn.com/money/story/5607/3814998
2.原文内容：
寿险股后市，法人多空论战。花旗环球最新报告，针对市场焦点，试算国内寿险若适用IFRS 17，国寿影响可能最大，调降国泰金（2882）目标价至39元，引发市场震撼，不过也有法人中性关注，甚至逆势喊进，牵动金融股激烈震荡。
花旗报告日前发布，正逢股市大跌，外资卖压倾轧寿险股，拖累国泰金、富邦金两大金控一度破底，爆出罕见大量。昨（15）日在台股回升和公股力挺下，国泰金反弹涨1.2%，富邦金涨0.2%，但线型仍偏空。
花旗此次聚焦市场关注的IFRS 17，虽然因应落实难度，主管机关已将国内寿险全面采用IFRS 17递延到2025年，但在金管会积极敦促，相关压力提前受到注意。
花旗表示，IFRS 17最大调整是寿险的保单负债改采公允价格计算，对国内寿险的主要挑战，是过去高利时代推出的高利率保单必须增提准备金。
内容进一步试算国寿、富邦寿和台湾人寿三大寿险，目前保单负债约有二到四成是预定利率大于4%的保单，若以市场评价之于三家寿险的利差损介于0.9%-1.7%，以及保单平均余年十年估算，国寿潜在资金缺口可能达1,670亿，富邦寿880亿，台湾人寿230亿元。
全数采普通股增资的情况，国泰金、富邦金和中信金的每股纯益稀释度估有12%、11%及4%。
花旗指出，若上述任一数值调整，寿险缺口也会有所不同，惟多数情境，国寿因保户多，影响最大，加上对市场前景的顾虑，花旗建议减码国泰金，同时维持富邦金“卖出”、中信金“中立”。
摩根士丹利、瑞士信贷和凯基投顾等，也提到IFRS 17可能是寿险金控风险，不过具体影响有待观察，且行情不排除好转，则金控获利、股息有提升空间；如凯基估算国泰金明年股利有望提升到2元，建议逢低承接。
寿险精算师则表示，外资试算方式虽合理，但忽略台湾已经长期低利，各寿险的低利保单有利差益，两者抵销后的缺口不会那么大。
3.心得/评论：
新光金外资目标价8元？
这比金融海啸的时候还惨
新光金被外资大卖还不够
现在分明是凌辱新光金
救救瓜农QQ