《金融》凯基台湾500报酬指数ETN，明上市
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2.原文内容：
【时报记者任珮云台北报导】由开发金 (2883) 旗下凯基证券发行之“凯基台湾500报酬
指数ETN”将于4月30日上市，为首批上市的ETN商品之一，发行价格20元，投资人可用新
台币2万元参与台股行情，轻松享有台股之股价表现与股利报酬。
“凯基台湾500报酬指数ETN”选取具流动性且市值最大的前500档的上市股票，指数成分
股依规则每季调整一次，目前指数权重前十大成分股为台积电 (2330) 、台塑化 (6505)
、鸿海 (2317) 、中华电 (2412) 、台塑 (1301) 、台化 (1326) 、国泰金 (2882) 、南
亚 (1303) 及大立光 (3008) ，该指数与加权指数相关性高、追踪误差小，具有整体上市
股票行情变化之代表性。根据历年统计，台股的股利殖利率皆在4%以上，长期投资可享有
不错的报酬率，投资人买进并持有凯基证券发行之“凯基台湾500报酬指数ETN”，即有机
会以小额资金，参与上市股票之报酬表现，是个既简单又方便的投资工具。
ETN与ETF相仿，皆为证券市场中追踪标的指数表现的有价证券，但ETN没有追踪误差，可
以完全反应指数变动，仅需扣除少量投资手续费用，即可获取与连结指数完全相同的报酬
。以凯基证券发行的“凯基台湾500报酬指数ETN”为例，ETN发行价格20元，较类似的
ETF (0050) 便宜许多，用小资金就能买到台湾前500档上市股票，不用担心选股问题；且
此档ETN将成分股配息直接累加于指数报酬，投资人无须考虑股利所得税的问题；最重要
的是，此档ETN无追踪误差，仅需支付年化0.9%的投资手续费(此手续费将反应于指标价值
当中，投资人不需再另外支付)，即可完全参与指数表现。
首批上市的ETN于4月30日起可开始买卖，已有证券户的投资人，只要签署风险预告书就可
以交易，是投资人可多元选择的新证券商品。
3.心得/评论：
(1) ETN与ETF相仿，皆为证券市场中追踪标的指数表现的有价证券，但ETN没有追踪误差
，可以完全反应指数变动。
(2) 权重前十大成分股为台积电 、台塑化 、鸿海 、中华电 、台塑 、台化 、国泰金
、南亚 及大立光。