去年得知中国爆发非洲猪瘟后
在20~21的价位左右开始大量投资温氏股份(300498.SZ)
YTD涨势凶猛一度收复2015年借壳上市的价位并创新高(除权后)
当时投资逻辑是因为周期股在爆发ASF后可望提前迎来ASP Inflection Point
前次周期2016 EPS 2.71
保守假设2020E 因供需格局失衡 ASP上升 GPM上升
Earnings也到这个水准
Forward P/E = 15x
现在Valuation算是在F12M P/E Band上缘
请问各位投资先进认为有stretched valuation的问题吗
还是有机会再re-rate?