※ 引述《lacseven (乔巴)》之铭言：
: 富邦VIX ETF
: 这档ETF所追踪的指数并不是CBOE的VIX指数
: 而是“标普500波动率短期期货ER指数”
: 可以看到这档期货就是VIX的衍生性商品
: 如果你是期望现货走势来买这档ETF，那真的是误会大了!
: 以VIX期货的特性来说，其实绝大多数的期间都存在正价差的状况。
这档富邦VIX 基本上大多数的人应该不清楚他的属性
加上无法明确知道这档EFT他的被动交易公式为何
(应该所有ETF都不会公布 以防被坑杀)
实在难以评论他的绩效优劣如何
但可以清楚知道 他的标的是 "VIX期货 而非 VIX现货"
这是一个很重要的地方
VIX期货 基本上波动会小于 VIX现货
主因由于期货主要是在追随历史均价 而VIX现货由于选择权的特性
波动的程度反而会大于期货
举例如S&P500的VIX现货 目前在12.5左右 而期货反而在14.7左右
这表示目前S&P500的选择权交易市场的隐含波 其实是低于中长期评估的隐含波
而重点是 不管是VIX期货 还是你手动去玩选择权
中长期持有本身就是要付出转仓费用 这没啥好说的 原理上就是凹单
所以其实并不能完全怪富邦VIX这档ETF的机制
至于要怎么玩这档ETF会比较好
首先你应该要判断的不是一两天的涨幅
而是要判断 中长期的VIX是否会整体拉高水平
假如你真的觉得不够刺激 随便去买的PUT 基本上都可以马上享受到现货的快感
至于溢价的问题 其实不用思考 基本市场应该不存在套利空间
应该是去思考这个溢价空间从何而来 又或者计算的方式错误 其实根本不存在溢价
而非这个溢价注定就会消失之类的 因为它就是存在于市场中的一个现实