富邦VIX ETF
这档ETF所追踪的指数并不是CBOE的VIX指数
而是“标普500波动率短期期货ER指数”
可以看到这档期货就是VIX的衍生性商品
如果你是期望现货走势来买这档ETF,那真的是误会大了!
以VIX期货的特性来说,其实绝大多数的期间都存在正价差的状况。
为什么呢?其实用直觉来想就好,期间越长,不确定性越大麻,波动当然越大。
要推导数学公式的人,可以自己去找公式,大致上就是隐含波动度里面的时间因子影响。
(正价差就是期货价格大于现货价格)
所以正常情况下,远月的期货价格会比近月高,在换仓的时候成本就会上升
成本上升,就是把净值吃掉了,净值就会下降
另一个风险就是期货与现货收敛的问题,因为正价差的关系,也会慢慢吃掉净值
所以...富邦这档ETF是会越来越低价的...
关于“标普500波动率短期期货ER指数”这个指数
这个指数是由VIX近月和次近月的期货所构成
他的目的并不是要追踪VIX,他只是忠实呈现他成份内容的价值
所以什么意思呢?
意思就是,有没有跟VIX同步其实不重要。
大家应该也看过台股涨、台指期没什么涨的现象吧!
你不能期望台指涨台指期一定要跟着涨,虽然台指期是台指衍生的...
但是这两者只能说相关性很高,并不一定会完全相同。
标普500波动率短期期货ER指数走势
https://www.investing.com/indices/s-p-500-vix-short-term-futures-er
VIX走势
https://cn.investing.com/indices/volatility-s-p-500
看线图就可以看出两者略有不同,再进一步比较报酬率...
https://imgur.com/ZdM5RpG
所以可能会出现VIX狂飙,然后富邦VIX不涨的情况,这是非常正常的!
两者就不一样的东西嘛...
其实富邦的公开说明书第一页其实就已经说明了
此商品并不适合长期持有,本来这商品的目的就是拿来避险跟交易
说越跌越买的...我也不知道怎么想的...
Z大说的对,富邦VIX其实不是一崩盘就全赚回来的,而且还会不停自伤
投资之前请三思
最后附上这档的公开说明书,有兴趣的可以去看看
http://fundreport.funddj.com/GetTWFundInfo1.asp?A=ACFP76&b=1&c=440
先澄清几个问题 -
ETF(指数股票型基金) 这是法定名字!不是我自己创的!
而且有规定ETF成份股的权重与指数差异不能太大
应该没有哪档ETF是不照指数成分股权重去配置,毕竟台湾还不能发主动型ETF
然后有人提到0056是追什么指数,0056是追“台湾高股息报酬指数”,还是有追指数的
股票型指的不是股票基金,是指类似于股票可以在交易所买卖
我当然知道ETF有债券、商品、杠杆型...但是他们依旧叫做指数股票型基金!
说错的地方,再烦请大家指正!
※ 引述《zeko (口嫌体正直)》之铭言:
: 大家好~口嫌体正直的我又来了
: 今天继续说明有关富邦VIX的大小事
: 富邦VIX是ETF(被动式基金),所以基金公司每天都会依据
: 他所连结的标的计算出一个净值
: 也就是说富邦VIX其实是有一个正确报价的
: https://tinyurl.com/y4ewamxv
: 这就是富邦VIX即时报价的网站
: 这是干嘛用的?就是在告诉你,依据目前VIX指数的状况
: 即时算出富邦VIX的价格
: 也就是说今天市场收盘价格5.07,
: 但实际上富邦算出来价格只有4.88
: 也就是如果你今天买了5.07,
: 就是被贵了3.89%
: 那是否要买,就看你自己了!!
: 之前外资就是在市场卖
: 再跟投信买回来,赚中间价差
: 所有ETF都有报价,投资前先看看标的价格合不合理吧!
: 再来很多人都说我是看坏VIX
: 干嘛不压身家放空
: 我只能说~这是误会
: 我再次强调我不是觉的富邦VIX会只跌不涨
: 而是大家都用过度乐观的态度看待
: 富邦VIX在崩盘时的涨幅
: 而小看富邦VIX在平常没事时的跌幅
: 这边拿VIX指数与美国连结VIX的ETF(VIXY)
: 做比较,希望大家能了解这个状况
: 2011年VIX走势
: http://imgbox.com/bb3SaXpw
: 2011年VIXY报酬率
: http://imgbox.com/JRuFzdLG
: 2012年VIX走势
: http://imgbox.com/nTLd4Dvu
: 2012年VIXY报酬率
: http://imgbox.com/XI6W93Ev
: 2013年VIX走势
: http://imgbox.com/8f9Z9r7T
: 2013年VIXY报酬率
: http://imgbox.com/AEuzocKI
: 2014年VIX走势
: http://imgbox.com/wXh9v1Qw
: 2014年VIXY报酬率
: http://imgbox.com/6XmCCNDM
: 2015年VIX走势
: http://imgbox.com/ovXVto5K
: 2015年VIXY报酬率
: http://imgbox.com/UQNngtsT
: 2016年VIX走势
: http://imgbox.com/8I4hyb96
: 2016年VIXY报酬率
: http://imgbox.com/3zQd56o2
: 2017年VIX走势
: http://imgbox.com/fsfAQv4j
: 2017年VIXY报酬率
: http://imgbox.com/nRDdjZKC
: 2018年VIX走势
: http://imgbox.com/0D7eebz0
: 2018年VIXY报酬率
: http://imgbox.com/0yDDH0LT
: 这8年的跌幅
: http://imgbox.com/DTHbsSZM
: 再次强调我不是看坏富邦VIX
: 我也认同目前市场偏高有风险
: 但富邦VIX不是你想像中
: 一崩盘你就会把亏损赚回来的
: 也不是你逢低加码一路摊本多就终胜
: 只希望我出到第三篇了
: 能为大家投资带来帮助