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台湾寿险业的金融资产未实现部位损益近2季如坐云霄飞车,恐让大股东吓破胆。 (图片来源/维基百科)
台股今年第一季多头气势强劲,加权指数大涨9.4%,因为去年第4季惨跌后美中贸易战缓和,吸引外资回流、今年首季买超1189.43亿台股。
观察外资买超最多的前10档股票当中,4档电子股包括群创、台积电、纬创,2档传产股包括中钢、高铁,外资青睐的这几档个股今年来涨幅在15%-32%之间。
但是外资首季卖超前10大个股当中,与寿险相关的金融股共有5档,包括新光金、国泰金、国票金、富邦金、中寿,导致这几档个股今年来难以突破区间震荡整理格局,表现平平,明显落后大盘。
寿险金控今年股价表现平平,落后大盘
外资大卖这5档金融股,主要是因为他们旗下寿险业务综合损益和净值跟着股票、债券等金融市场剧烈震荡,去年第四季惨赔。即便今年首季全球股、债价格反弹,寿险业的金融资产未实现损失大多转为获利,但是外资分析师对于是否布局寿险金控股,抱持观望的态度。
回想起去年第四季真是寿险金控的黑暗谷底,从11月开始全球爆发股灾,美、中公债等债券价格也下杀,对台湾的寿险业者造成极大伤害。
根据金管会揭露的统计数字,台湾全部金控海外投资未实现损失高达1471亿元,创下历史上最大帐面亏损,尤其又以中国市场的股市及人民币帐上损失404亿元最多,其次是美国亏损243亿元。
寿险业去年帐面未实现损失5,008亿元
寿险业2018年更是惨兮兮,《中时》报导,据财报显示,去年台湾22家寿险公司税后虽获利948亿元,但因为去年第四季全球股、债价格双杀,去年底整体寿险业帐面未实现损失高达7,381亿元,全年未实现损失5,008亿元,创史上最惨的一年。
有鉴于此,在富邦3月底发布季度财报后,美林、德意志、摩根大通等保守的外资一致调降富邦金目标价,美林将目标价由58元降到51.3元,另两家各降到53元、54元,德意志调降国泰金至58.5元;建议避开寿险股的花旗,更是对富邦金、国泰金给出42.4元、42.1元更低的目标价。
寿险金控现转机,可以布局?
还好今年第一季全球股、债市强弹,寿险金控的综合损益和净值强劲回升,扳回前一季帐面损失,寿险金控出现转机,但是,现在可以布局寿险金控?外资分析师建议投资人耐心等待基本面、技术面跟筹码面好转,外资由卖转买,再介入也不迟。
也因为寿险业去年第四季未实现亏损惊人,金管会主委顾立雄今年3月25日呼吁金融业能少发现金股利,因为金融市场波动大,希望金融业要厚实资本、稳健经营,并且强调“不要把钱都发完。”用普通股增资、盈余转增资才是最扎实的。
媒体观察到15家金控中,有6家金控已连续多年全数配发现金股利、未发股票股利,其中,元大金今年已公布持续维持不发现金股利,其余5家金控的股利政策是否转弯,值得观察。
6大寿险公司净值部位回升6,100亿
细究今年第一季寿险金控出现转机,主要是因为贸易战缓和,美国、中国带领全球股市强劲反弹,债券价格也强劲弹升,支持台湾6大寿险公司的金融资产未实现亏损转为获利。
这6大寿险公司持有的债券价值也大幅回升,其中光国寿、富邦人寿、新寿、南山等4大寿险公司未实现部位在今年第一季反弹就逾5700亿元,若再加上中寿及台寿净值部位回升部分,6大寿险公司净值部位回升至少6100亿。
这些寿险公司第2季又将活蹦乱跳,从去年第4季到今年第1季,寿险公司的“未实现部位”身价回升6100亿元,简直像是从北极到赤道,大洗三温暖。
3.心得/评论:
买进新光金,
然后被套了,
只好加码摊平,
平均成本8.76,
以下开放笑我太疯癫。