最近国外法人还有本土法人 对做的状况好像蛮明显
首先从法人买卖超来看
图1:https://i.imgur.com/DoAahUo.png
三大法人合计的买卖超力道有稍微减缓
那么比对一下指数 进行回归 如图2
图2:https://i.imgur.com/PwqwGRO.png
可以看出三大法人合计买卖超的累计相关系数约为0.98 R平方直接相关系数平方
但今日的涨幅 明显高出三大法人的买卖超幅度
图3:https://i.imgur.com/Pxn6ogB.png
自营商的部份与前几日相比相关性也稍微减低
图4:https://i.imgur.com/FsznJAz.png
自营商避险的部分与前几日相比 相关性几乎没什么变化
图5:https://i.imgur.com/qZVJ3iW.png
外资的部分则是稍微降低相关性 特别是今日的涨幅
至于投信与外资自营商的部分则可以忽略 这两个几乎都是打酱油的
从期权来看 长期观察 与大盘相关最重的其实是 空方的未平仓
如图6:https://i.imgur.com/XBev4sI.png
而主要是外资与自营商在操作 且为正相关 推测与避险行为有关
投信则是完全负相关 且在多方的未平仓部分特别明显
表示投信其实是拿期权来当成主要操作工具而非避险
所以我们去除掉投信的因素 观察外资与自营商如图7
图7:https://i.imgur.com/8NzdJyI.png
从长期的观察可以看出空方未平仓与指数之间的关联性
再来观察30天内的变化
图8:https://i.imgur.com/QSEwr3z.png
外资的空方未平仓水位其实一直在减少的 而自营商空方未平仓的水位持续增加
合理的推测最近土洋对做的状况是有的 且是从2月中开始
至于今日的涨幅个人评估是散户的因素为主
整理https://reurl.cc/zl5vV