1.原文连结：
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https://wealth.businessweekly.com.tw/GArticle.aspx?id=ARTL000119442
2.原文内容：
中国结构性存款余额破纪录 外媒警告银行风险连带大增
中国银行业的结构性存款业务规模逼近人民币 10 兆，这类产品资金会拿来投资金融产品
，加上银行多半打着保本旗号贩售。外媒指出，若这类产品投资出了问题，银行得要负责
到底，日后恐衍生出新的风险。
所谓结构性存款，是在普通存款的基础上，运用期权、期货等金融衍生工具，将投资与利
率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的金融
产品
它和普通存款最大的不同在于，普通存款的利息是固定的，至于结构性存款的利息则是浮
动的，与挂钩的资产价格有关，因此利息通常高于普通存款。不过在中国，这类产品银行
多版打着保本旗号，本金在存款范围内，从去年起开始大受中国投资人欢迎。
《华尔街日报》报导，近来这类存款余额大幅飙升，根据 Wind 资讯数据显示，7 月中国
各商业银行结构性存款余额达创纪录的人民币 9.71 兆元，年成长 52%。
对中国银行业者来说，非常需要吸纳资金来放贷，不仅得面临同业竞争，还得面临储户把
钱转投到高收益理财产品，以及来势汹汹的货币市场理财基金余额宝等竞争。光从 7 月
的银行普通存款来看，年增幅从往年的两位数降到了只剩 8.5%。
因此，银行业者把脑筋动到了可承诺保本的结构性存款上头。目前结构性存款在中国所有
存款中占比 6%，这类产品通常有最高和最低利率，实质回报取决于金融资产的表现，而
投资人多半能获得所宣传的最大回报。
虽然中国早在 2015 年时取消对存款利率的控制，但人行依旧透过“窗口指导”的非官方
干预手段，把银行存款利率控制在不超过基准利率的 1.5 倍。官方 1 年期存款利率为
1.5%。对此穆迪投资者服务公司分析师 Yulia Wan 指出，若是利率完全自由化，就不需
要这样的产品了。
进一步来看，结构性存款也代表银行的借款成本更高，日后若这些产品的投资出了问题，
打着保本名号的银行自然得站出来负责。
业内人士提醒，虽然结构性存款的风险并不大，预期收益率也高于定期存款，但呼吁投资
人不该把结构性存款当作普通定期存款，因为实际上这是一种理财产品。对一些结构性存
款的产品，银行有提前终止的权利。也就是说，在收益前景不利的情况下，银行如果提前
终止产品，预期收益可能无法实现，投资人不能把预期收益率当做最终收益率。
更该警惕的是，这类投资是一种结构性产品。在美国，这种覆蓋范围更广的资产类别曾强
劲成长，直到 2008 年金融海啸爆发后，当时雷曼兄弟发行的产品遭受巨额损失。因此，
美国证券交易委员会在 2013 年针对包含衍生品成分的结构性票据和债券推出更严格的披
露要求。
值得注意的是，在香港、新加坡等地的银行也有销售这类结构性投资产品，但不承诺保本
付息，反观中国的银行不仅保本，多数银行多半觉得有义务确保投资人获得最高利息。有
银行业者指出，不管利率多高都得支付，否则就会面临严重的信用风险。
3.心得/评论：
※必需填写满20字
中国的银行业抢生意抢到这样
未来若又要被迫吃下中国国内一堆债务的话
风险真的超大der