小弟公司有幸跟这些电子五哥还有DRAM厂都有一定程度的生意往来,加上最近跟法人朋友
交换资讯,小弟在这里总结一下MLCC这东西目前跟未来的展望,股价方面我说过只有三个
人知道,我不是其中之一,所以这里不谈。
1. 客户端:对他们来说价格都不是问题,供货正常最重要,这种超低单价商品,品质及
供货稳定才是重点。供需很简单,现在新的应用,云端服务器、AI、HPC、车用等需求量
大增,这些高阶产品毛利高未来发展大,国际大厂都往这边去了,产能也都在这里。至于
中阶产品如IT、手机里的MLCC颗数要求也越来越多,所以尽管单机数量下滑,总体需求还
是上升的,而这一块正是台湾厂商的天下,为什么前妻的老公都讲完了。对客户来讲,供
货顺畅最重要,五哥甚至代理商最重要的就是把货源搞定,以现在来讲这些客户都认为供
需问题到明年都还是很紧,他们认为就算台湾厂商产能扩充,也只是舒缓,这些被动厂商
亏了那么多年,不会拿石头砸自己的脚,价格慢慢涨之后应该就是维持在那里。
2. 被动厂商:这个陈董讲的很清楚,也都是实话,没讲的是两年后的产业及公司状况,
这也就是法人疑虑的地方。其实说实在的,他们自己也不是那么清楚,到底价格还能涨多
少多久?大家都知道未来是高阶的车用HPC服务器的应用,所以该布局,但是现在这中低
阶的还能继续赚多久?不知道。最好就是把中低产能极大到这波的顶端,维持住供需及价
格,然后新的机台跟产能都去抢新的应用,这是每一家打的如意算盘,只是怎么做到,那
就是个billion dollar question 了!
3. 法人:现在高档进货的应该都卖得差不多了,低档捕的人现在应该都怕怕,不知道会
不会再回测,只有像复华这种很早就进场的才会继续持有大部位。最近法人的疑虑就是如
果变成像DRAM这种景气循环股,那就只剩8x,然后看涨价的状况追股价,去看看美光2015
到今天的股价对照DRAM合约价就知道了。昨天的长约让一些法人觉得国巨没信心了,加上
现在筹码凌乱,整理格局真的难免了。法人也是人,也没比我懂产业,市场买卖他们都会
跟着抢,为的就是自己的饭碗,但是他们有的是钱,所以市场怎么走接下来就看是复华强
还是其他的人强了!