科普一下大家的知识好了 也算是做功德
大家说 利率倒挂的理由 是经济出现衰退的前兆
但是! 却没考虑到 这是短期利率所造成的现象
什么意思
就是短期利率上升 造成长期跟不上
就好比块一饼 你都先吃完了(短期) 之后(长期)吃啥? 肯定饿肚子!
这是根据50年来的统计 无一例外 2008年也是
但是!!
有没有可能时代已经不同了! 状况也不同 QE与监管也改变此信号!?
也就是长期也会慢慢上调
各项变因和框架有没有考虑进去?
曲线与隐含的衰退概率不是线性
当曲线呈现负值 隐含的衰退概率会不会加速度上升
也就是格林斯潘长期利率之谜
问题是 这次会不会不一样??
之前2008是全球一片看"好"的情况下
长期利率不仅没推高 反而更没能阻止长期利率下降
如今
全球一片看"不好"的情况下
长期利率却慢慢推高
倒挂只不过是高不过短期利率的走升 如此而已
长期利率有再慢慢爬升
10年债从2016年1月1.9%到现在2018年7月2.9%
相比
2006年1月4.5% 到2008年底2.2%
一样吗?
除非现在至年底一路崩到1.5%
才算一样!!