: 举个例子 补习班模拟考
: 有个每次考下来落点都在台大的人
: 我们说以考试技巧而言
: 他上台大的机会相当高
: 但你却说大家在胡说八道
: 因为模拟考是假的 不是真的考试
: 靠邀勒 大家听下来不会觉得这个人说法很蠢吗
: 但这不就是打死不相信程式交易的人的讲法
: -“过去不代表未来”
: 所以对程式交易持反对派的人论点到底是什么?
程式交易就学理上最大的问题是stationarity, 若要用统计或计量去推估事件，必须满足
stationarity 的假设。举例来说，大学联考的内容与考生基本上相对固定的，除非考试
内容突然变成考相扑，或是突然全面开放中生参加考试，否则，在内容固定参与者也固定
下，统计的推估相对准确度高。但预测股价就不一样了，过去的参与者与未来的并不相同
，其行为更是会因为生涯阶段不同或投资结果而有相当大的变动。过去高风险投资者可能
因为成家后趋于保守，而过去的失败者为何要重复失败的方式让你继续赢? 他极可能改变
策略或甘脆退出市场。
统计计量用于科学相当实用，因为肝不会突然产生胃酸而胃也不会开始制糖。但就社会科
学，尤其是本质母数上高变动的资本市场，适用性就相对低了
。