※ 引述《Djuda (死亡)》之铭言：
: 1.原文连结：
: ※过长无法点击者必须缩网址
: http://www.chinatimes.com/realtimenews/20180611003183-260410
: 2.原文内容：
: 日厂村田日前宣布扩产是否影响MLCC供需？对此，国巨(2327)董事长陈泰铭表示，目前
: MLCC供需失衡是产业结构的调整，日系厂商退出的产品很多是同业做不到的，而村田扩
产
: 主要针对车用，且从盖厂到完成，预估到2020年以后，不会影响目前供需状况，预估未
来
: MLCC会维持一个相对合理的价格；国巨的策略是巩固中高阶传统型产品优势，并与日厂
策
: 略相同往车用、工规等产品及模组化技术高阶产品技术布局，透过购并普思电子及公开
收
: 购君耀-KY(6422)，让国巨在车用及工规布局更为完整，提升国际竞争力及在欧美客户
的
: 市占率。
: 国巨在今天下午举行线上法说会，由国巨董事长陈泰铭及总经理张绮雯亲自以中英文方
式
: 回答法人线上提问，针对目前市场供需状况、MLCC价格能否维持、村田扩产、国巨中长
期
: 产品布局策略、公司库存状况等，陈泰铭及张绮雯均一一详细说明。
: 陈泰铭表示，目前MLCC价格是7年前的水准，客户过去几年来都是以每年约15%到20%来
降
: 价，在价格过低下，导致很多厂商不愿扩产，甚至退出生产，且现在机器设备有些交期
长
: 达18个月，新产能扩充速度赶不上，MLCC供需失衡是一个产业结构的调整，加上日系厂
商
: 退出的产品技术上很多是同业做不到的，只有国巨可以吃到95%的缺口，短期甚至到中
长
: 期还是会维持这样关系，预估未来MLCC的价格会维持一个相对合理的价格。
: 村田日前宣布扩产，市场担忧是否将导致MLCC供需反转？对此，陈泰铭表示，村田策略
与
: 国巨一致，扩产主要是针对车用，且村田从盖厂到完成预估到2020年以后，就算村田扩
产
: 后增加20%车用产能，也是落后市场需求，不会影响到目前供需状况。
: 村田等日系大厂纷纷退出传统型MLCC产品，将产能转向车用及工规等高阶产品，陈泰铭
表
: 示，日厂通知客户部分品项接单至2019年3月，2020年3月停产，预估未来两年约有20%
到
: 25%品项产品逐渐释出，日厂释出这些中大型及高容品项等产品不是没有技术门槛，而
是
: 因为没获利，这些产品约有95%国巨可以顺利承接下来，目前国巨已接到世界各地客户
要
: 求承接日厂释出的产品，公司将持续把有限产能效益极大化，以满足客户需求为优先，
解
: 决他们的需求。
原本没获利的产品承接下来后，目前台厂获利大胜日厂，所以日厂不会看情势变通?
: 陈泰铭表示，国巨策略与日厂不一样，国巨的策略是巩固中高阶传统型产品优势，并与
日
: 厂策略相同往车用、工规等产品及模组化技术高阶产品技术布局，透过购并普思电子及
公
: 开收购君耀-KY，让国巨在车用及工规布局更为完整，提升国际竞争力及在欧美客户的
市
: 占率。
: 针对部分客户因为MLCC缺货改设计，陈泰铭指出，改设计是技术问题，透过减低功能、
耐
: 温等，希望可以降低20%到30%的MLCC使用量，但运作上困难，以手机为例，手机一直以
增
: 加功能来吸引消费者，应该不会为减少MLCC使用量而减少手机功能；至于因为缺货将04
02
: 改用0201，约有20%消费性产品可以做到功能性取代，但这有PCB板认证问题，信赖性问
题
: 能否被解决仍有疑虑，因为缺货而改设计的机率不大。
20%的需求改变，影响应该也不算小
: 陈泰铭表示，国巨一直专注在高阶、高毛利、高单价车用及工规产品，成本相对较高，
存
: 货金额也较高，2017年第1季公司存货一直往下掉，存货约39天，如果扣掉运送到客户
途
: 中或在库存品甚至只剩下26天，今年第1季周转天数是54天，扣除运送到客户途中及公
司
: 仓库成品周转天数约35天，离合理库存55天到60天还很远，目前B/B值都大于3，因为供
不
: 应求及存货偏低，对客户服务变得非常差，内部希望把成品周转天数拉升，让周转天数
拉
: 到45天，以满足客户需求。
看新闻本来不是有这段吗？
法人提问部分代工厂商已经备足2季到3季的被动元件存货量，被动元件供给市况是否舒缓
，陈泰铭指出，从内部资料来看，目前主要客户和新客户被动元件备货依旧吃紧，有客户
甚至要求紧急供货、避免断料，因此还没看到被动元件供给舒缓的情况。
因为担心缺货先备库存，造成B/B值很大的结果。ㄞ
配合Atlaswhz大的文章
工厂端的采购跟疯了一样,都先疯狂下单,自以为先抢先赢,现在交期都两个月以上,市场已
经进入恐慌状态,大家都怕停线,大主管们每天都在review MLCC备料状态,这些台厂也乐得
订单满手,但其实就是满手垃圾料订单......只不过现在垃圾变黄金,要加价买
直到最近,不知道哪个8+9跟murata说:狼若回头,不是报恩,就是报仇.害的murata想要回头
重返垃圾战.
: 3.心得/评论：
: ※必需填写满20字
: 虽然没有提到我最关心的财务长为啥请辞
: 但是对于未来营运目标算是明确
: 5月eps估计12块
: 6月芯片电阻再涨70%
: 不敢想像6月营收多强
如果A大的梦实现，就合理解释这一个多月以来外资从600一路卖到1255的现象，慢慢出才
有好价钱。
老话一句，真的这么好上看1xxx，外资何必给内资或劳退赚
题外话，抄底王开盘空信昌电，又是亮灯大赚出场，被动这波被他摸透透，不愧是我王。
以下开放嘘文老班底，谢谢指教。