比较相信基本面，今天全出在110，结果却亮灯了，
主要出掉原因为车市趋缓，无太大成长动能
外资已连卖几个月，虽然外资持有大约10%以下
营收方面还是以二极管为主，调节器IC已经喊了很多年了
最主要还是新闻出来了，投资的茂硅也一直被炒高
※ 引述《mushroom7219 (chobit)》之铭言：
: 1. 标的：朋程 (8255)
: 2. 分类：多
: 3. 分析/正文：
: 朋程主要为汽车用整流二极管制造商，近年切入车用芯片领域。
: 近期消息:
: 1.朋程为汽车用整流二极管的龙头厂商(占50%以上)，此零件主要用于交流发电机上，
: 须具备耐高压、高温及高信赖度，因此进入市场技术花费大及车厂/零组件厂验证时
: 间长；但由于车厂特性分散风险，市占率近一步可能性较低。
: 2.近年选择开发其他车用芯片，研发周期多达10年，故题材每年有但是实际仍以二极管
: 占营收大宗85%以上，目前较有可能通过认证的包括
: 1.ABS重车电磁阀 2.稳压调节器 3.LLD(低耗能、低功率二极管)，而也有各题材:
: (1)中国强制轻卡车安装ABS，朋程与Wabco合资厂将受惠此商机
: (感谢大大指出，这去年的，不过我认为看起来有实际贡献，且有扩厂可能)
: (2)公版稳压调节器IC预计第二季完成Valeo认证，而专为日本Denso开发的
: 专版产品也计将在第三季完成认证。
: (3)传闻朋程日前与英飞凌携手争取某LLD的大标案，成功打败Valeo和日立等
: 对手，可望对年营收带来约4％的贡献度，而英飞凌高层也将在8月来台，
: 与朋程共同举办“庆功宴”。
: 3.稳定的配股配息(连13年配息)，近年保持较高的盈余分配率及殖利率，我认为可能
: 资本支出需求降低了，或许今年真为产品研发的最后一哩路，而较低的大盘波动影
: 响代表较低的风险，股价在90-150之间。
: 4.今年第一季遇乱流且汇损毛利大降，第二季带动累积年增，EPS预估为2-2.4元，
: H1则3.2-3.6；令预期第三季淡季不淡，全年可能年增4.5%，在后续汇损减少的情况
: 下可能EPS会在7.5-8.5之间，而营收占比在开发项目逐步收割后，可以将产品过于
: 单一的风险逐渐分散。
: 5.今年法人预估仅个位数成长，而应收帐款比例略高，负债总额略高，短期偿债能力略
: 低，另注意新产品是否能确实贡献营收。个人认为朋程优势在于搭配众多的汽车零组
: 件供应大厂及未来汽车节能、着重安全性的大趋势，且子公司瑞科为汽车倒车显示领
: 域，未来可望成为小金鸡带动母公司获利。