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GIS首季毛利率、营益率双降 每股纯益1.78元
2018/05/04 17:51 钜亨网 钜亨网记者杨伶雯 台北
GIS-KY 业成 (6456-TW) 今 (4) 日公布今年第 1 季财务报告，受到主要客户库存调整影
响，首季毛利率 7.65%，年减 4.95 个百分点，季减 2.1 个百分点，创近 7 个季度新低
，营益率 2.99%，年减 3.38 个百分点，季减 2.78 个百分点，毛利率、营益率双双下滑
，首季税后纯益 6.02 亿元，季减 70.02%，年减 35.31%，每股纯益 1.78 元。
业成首季合并营收 219.26 亿元，季减 52.55%，年增 20.44%；营业毛利 16.76 亿元，
年减 26.89%，季减 62.81%；营业利益 6.54 亿元，年减 43.55%，季减 75.43%；每股纯
益 1.78 元，年减 41.45%，季减 70.08%。
法人推估，业成第 2 季营收恐续弱，上半年营收约与去年同期相当，下半年受惠
iPhone 新机推出营运动能升温，预估下半年营收较上半年可望成长 50% 以上，但今年
全年获利恐不如去年。
日系外资最新出炉报告指出，业成第 2 季仍处淡季，下半年营收及获利增温主要靠新款
LCD 面板 iPhone、12.9 吋及 11 吋两种尺寸的 iPad Pro、及新款 MacBook Air。
日系外资调降业成评等至中立，目标价则是由 242 元下修至 186 元，同时调降 2018 年
、2019 年、2020 年每股盈余，分别为 15.9 元、16.6 元、12.7 元，降幅分别为 8%、
27%、42%。
3.心得/评论：
虽然毛利率大减，但营业费用也减少很多，营业利益比我预期的还高。
不知道各位股神怎么看?