※ 引述《calpis5566 (CALPIS)》之铭言：
: ※ 引述《zesonpso (正义的孩子王)》之铭言：
: : 1. 标的：2355 敬鹏
: : 2. 分类：心得
: : 3. 分析/正文：
: : 从17年底因为获利问题一路从高点62走低
: : 在上周五一根大黑K收43.5
: : 周末一场大火带走七条人命 (默哀)
: : a.烧掉两个厂，其他厂支援，营收我想影响不至于过大
: : b.从高点反应至今已经差不多反应完毕
: : c.公司为车用PCB龙头，实力不用质疑
: : d.配息稳定今年殖利率(股价43.5)：5.2%
: : e.先蹲后跳库存烧光光整顿厂房
: : f.灾后受损有保险公司出来坦，受损金额有限
: : 4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制)
: : 进场：目标价36~40，视情况 (预计分批进场5~10张)
: : 退场：50↑
: : 公司基本面看好，配息殖利率稳定，可长期持有
: : 等量开在进场，目前锁第一根
: : 最坏停损：28元
: 历年EPS:
: https://i.imgur.com/7jbL4MH.png
: 没亏过钱，即使在最烂的2008年都还有1.62元
: 历年PBR:
: https://i.imgur.com/jvKLtBj.png
: 最烂的一年在2009年，平均PBR为0.72
: 用今天的净值来计算40.68x0.72 = 29.28
: 不过这是用平均净值来算，如果用最低PBR来算40.68x0.36=14.64
: 但是要看到0.36这种PBR应该只有再来一次金融海啸或是2355大亏损才有可能
: 消息面:
: https://tinyurl.com/ybvp97pn
: 火灾本身造成的损失应该不大，搞不好还有赚钱拿去盖新厂房
: PCB厂失火不算是新闻了
: https://tinyurl.com/yckeqm5w
: 受灾两厂影响营收15％
: https://tinyurl.com/yb8qph57
: 敬鹏本次受损部分，主要是平镇P2与P3厂，但二厂区均付之一炬，
: 若建物不需要打掉重建，重新添购机台到位时间也得半年，
: 若建物得重建，需要时间至少一年以上。
: 敬鹏P2和P3厂区均是生产汽车用板，为传统板的2层板到8层板，
: 公司也证实，P2和P3厂重建完工生产后，仍得重新通过汽车板客户的认证，
: 这认证时间，一般娱乐性用板需要半年，安全性用板得一年半到两年。
: https://i.imgur.com/ady9Dvk.png
: 2355最近几季的毛利率一直下降，假设回到2008年那么烂的毛利率，
: 那一年的ROE是6.76% 用6.76%去估算EPS=40.68x0.0676=2.74
: 2.74大概是去年EPS3.78打个七折，对照营收影响和毛利率继续下降的可能性，
: 我觉得安全边际是够多了
: 要看到2字头应该蛮难的，不过要买进应该要有长期持股的准备，
: 胜算应该不低，可以让子弹飞一下。
今天就已经打开跌停了，姑且不论谁去接的，
这只代表火灾这件事情的影响市场认为大概就值个一根跌停板，
这就是鬼岛台湾，不会有任何公司会因为出人命下市，
接下来2355的涨跌就该回到基本面，
我实在不知道推文一堆说20收1x收的依据是什么
用往年最烂的时候去估算能看到2字头真的是很困难，
更何况公司也出来讲这两个厂烧掉大概会影响的营收范围，
不过我也不认为现在股价就一路反转直接喷出，
今年Q1的累积营收跟去年相比还是减少的，
然后106年的毛利率12%比起105年18%整整掉了6%
稍微看了一下财报
106年
原物料耗用成本:6591624
制造成本:13346901
制成品销货成本:16425362
105年
原物料耗用成本:6140708
制造成本:12913528
制成品销货成本:15199339
不知道为什么光原物料成本就多出许多，
因此接下来观察重点有二
1.Q1财报的毛利率是否继续下降
2.Q2的营收影响及掉单状况
今天打开有进场的短线如果拉得很高就先出一趟，
不要想做短线拉高不出然后停损了又砍在阿呆谷
如果接下来毛利很烂或者是营收影响或掉单比公司实际预估的大
那股价应该会在3x震荡个一整年也不意外，
要长线布局的要有分批进场和套牢的准备，
胜算不低，但真的要让子弹飞一下。