1.原文连结：
https://news.cnyes.com/news/id/4055641
2.原文内容：
台股 2 月 6 日大跌，很多投资人以为做空台指选择权可以大赚，结果惨赔，也造成投资
人组成自救会，并扬言提告期交所，针对 2 月 6 日交易人违约事件，期交所表示，2 月
6 日全球及台股股灾，期货市场重挫，因台指选择权卖方策略交易人未适当控管资金及风
险，期货商因交易人权益数负值，将未冲销部位“全部冲销”，导致选择权价格出现大幅
波动，有较多交易人出现超额损失，期货商申报交易人较大违约金额。
期货商在执行砍仓过程中，因当时市场行情波动较大，深价外买权因期货商以市价或涨停
限价砍仓，使价格出现逆向上涨。
有关提供流动性的造市机制，期交所表示，该公司订有台指选择权之造市办法，期交所均
于官网公告市场周知。
造市者的造市义务为台指选择权一周到期契约价平上下各 4 档共 16 个序列及近月、次近
月价平上下各 5 档共 40 个序列，这是交易人主要交易序列，占超过九成的交易量。
另外，交易人若有远月份或近月及次近月的价外序列交易需求，亦可透过期货商进行询价
，造市者于接获询价讯息后将依市况进行报价。
目前期货自营商计 34 家，其中 12 家为专营期货商、22 家为兼营期货商，其中申请担任
台指选择权造市者计有 10 家，其余 24 家亦可依其交易策略及市场状况，提供市场流动
性。此次交易人违约情形，多集中于远月份或价外序列。
另查，2 月 6 日台股重挫，期货市场大幅波动情形下，甫于 1 月 22 日上线实施的台股
期货及小型台指期货动态价格稳定措施，并未有该两商品被退单案例。
期交所解释，动态价格稳定措施是不断计算适用商品即时价格区间，针对适用商品的每一
笔“新进委托”逐一进行检核，并且依照该笔委托单进入交易系统时的委托簿状况，试算
该笔委托的可能成交价格。
期交所举例，如买单高于即时价格区间上限、卖单低于即时价格区间下限，即会被退回。
动态价格稳定措施之目的是为防范胖手指或程式交易等造成瞬间价格异常波动。倘价格为
“连续性”地涨或跌，不致会有适用动态价格稳定机制而被退单的状况，故并非所有异常
情形均适用该制。
3.心得/评论：
开组自救会告期交所喽！！
我先押期交所会赢 = 3=y

我本身也有做卖方 买方与期货XD 但市场永远都有风险...你赔成屎只能怪自己啊...

大跌，放空还会大亏，很少见

这又不是第一次发生 期交所会改才怪319枪击案 指数连两天大跌 Call也连两天大涨阿

我只能说大家都觉得赚钱太容易了 我也知道卖方躺着赚基本上百分之99的时候真的是躺着赚XD但要是出现系统性风险，没有人招架得住不然雷曼兄弟也不会倒了 衍生性金融商品很凶的XD

赔钱还告人，还有这种事

大跌时 我觉得砍完双卖的人的SP部位即可 不该把无风险的SC部位也砍掉这只是改个系统程式就作得到的事

保证金不够 只能都砍阿...SP砍完 他已经破产了 怎么可能还给你留着SC 结果开始恶性循环...导致正常人也被砍 就是这样

赚钱都是我利害　赔钱都是政府不保护

SP SC要是他保证金就放4.5万 葡萄涨停就赔大约5万...

应该说 优先先砍sp的部位 那如果砍完还是不到25%

是阿 就是这种道理XD 可能砍完连0%都没有...SC肯定要砍

指点方向 ~

OP板都讨论过了 还是要慎选期商

放弃造市 任由芭乐价成交本来就是不该发生的事

造市商决定市价吗? 傻逼被砍仓瞬间丢个几百口，要接多少还是你砍仓要10口10口丢，没成交明天慢慢丢?有些人赔钱了连脑袋都赔了...

要是大崩盘敢造市的 不是倒闭了就是在清算了XD

一堆人sp sc砍完都不到0%了 怎会觉得砍sp就够了?

造市商那么厉害早就没崩盘拉，你以为是国安基金护盘咧

大家都知道掉下来的刀子不要接 有人却觉得造市商该去接

国安基金都不敢再最陡的地方去接刀咧，都一大段出来捡尸

反正死别人不要死自己就好了 股神怎么可以死呢?

重点不就是立场不同，哪管你赚还赔部位，流动性差就是涨停砍单啊，这挂掉的都说你赚钱部位要流？？？

可是那是SC

可是那时SC是赔钱的

你砍完SP已经负债了...只能砍SC了 然后好几百个人同时发生这种事 导致SC也涨停 结果正常SC的人也破产就继续砍

如果政府会赔这笔 以后大家都去卖就好了啊

算噜 反正蝶子浅就随人乱搞 连造市的也加入

造市商太爽啦 不然某家怎么每年狂赚暴利 真以为技术好?波动大就不造啦 说不定还高挂钓鱼傻傻的被造市商狙击 还再帮人护航9408就讲过他们搞的 这次大概也不EY

台湾人就很奇怪啊，明明自己在金融市场赚几千元钱钱而已，看别人赔几千万就很爽，然后帮赚几十亿的护航期货商25%砍仓的立法原由是避免违约交割赔小钱，结果期货商市价砍仓赔更大，这种期货商倒一倒算了

台湾人很奇怪　没屁股吃那个泻药还要人家来同情你XD

砍仓赔更大是结果论 没砍之前没人知道会赔更大或更小暴跌然后V转狂涨的历史纪录也不少次

造市商平常赚的这次拿出来赔刚刚好。赔完后应该还是赚很大，不碍事的。

期交所高层也都主力圈的 XDD

选择权卖方不算真的做空啊， 股市跌几千点，你能赚到的就权利点数而已。 sc/sp赌的是无波动时间价值， 大浪来了一起被抬走刚好

台湾人超奴，看势力弱的被欺负，还会站在坑人的那边说话难过台湾不缺奸商跟黑心油难怪台湾总是一堆政治人物摆烂，积极揭弊的反而被酸想红真不知道这是民族性还是被殖民洗脑久了讲白一点，2/6当天其实跌的不多，台股都有10200点以上，谁有办法算出台股选择权买权涨停、卖权涨停的vix 是多少？是不是超过100？这样是不是远远超过合理范围，是不是恶性坑杀

楼上最糟糕的一点是以偏概全模糊焦点 有种你把凶手揪出来骂结果开头就是对全台湾人一阵怒骂所有人祖宗三代都被你骂了大家只觉得你满嘴垃圾话 谁还会看你后面的推文这样的人就算你是对的 人家想挺你都觉得怪怪的

......假如你觉得被平在涨停很奇怪的话 应该是要找平涨停不合理的说词啊 扯什么波动度的 有帮助吗我已经帮你们想好说词了啦 强制平仓是为了参与结算者要避免违约风险才有这种机制 所以强制平仓时 这些参与者根本就知道只需要用多少价未平仓就好 现在用市价平根本就是变相滥用保证金制度好了 新的说词也给了 希望火车站旁边的涂鸦不要出现什么写到波动度之类的垃圾话涂鸦 涂鸦品质上升 需要你我努力

期交所网站就可以算vol(不是vix)了。那天vol不合理没错。那天比较可以吵的是价差单，价差单不砍不会违约。价差单砍了，反而会砍到变成违约。

我在金融海啸时也有在做庄家，也没碰过这种事。第一次碰到是金融期拉涨停那次。

put call都涨停 我粗估vix应该在160左右 我觉得很合理啊 就是个很少见的黑天鹅而已

为什么有些人老是追着市价平仓这个点穷追猛打，开户契约书都有写了，而且体制上可能有瑕疵，那你可以选择不要玩啊，赚的时候怎么没说制度有问题？ 市场本来就不是理性的，当天你保证金够，我相信没人敢动你的仓位，当你入场玩，就已经同意这个游戏规则了，赔的时候哭哭啼啼的真难看

如果楼上是券商，这种论调，客户走光光。

实际上券商一直就是这个论调。

交易所！过度干预市场