1. 标的：台肥
2. 分类：心得
3. 分析/正文：
1.2017第四季与年度财报公布的日期已迫近，现在很多靠题材涨上去的股票(以电子股居
多)，业绩不仅跟不上股价，
还面临汇损疑虑。台肥现金殖利率超过5%，配息情况非常良好，可能吸引防御型资金买入
。
2.去年11月30日，台肥于长期股价底部爆出大量。股价只缓跌几日，后又逐步上涨，可视
为被大量吃货的讯号。但查集保纪录，
目前大股东持股率尚未明显上升。但超过400张大户的人数，有缓慢上升趋势，是筹码面
的优势。
3.南港C2观光饭店开发案2020年即将完工。目前估计每年又带入8亿元租金，加上去年底
完工的新竹商办建案，与即将开发的南港C4土
地，在2020后，可为台肥每年EPS贡献约2元(不完全精确的估算)。 而股价的反应，不会
等到2020才后知后觉。
4.尽管房地产面临修正(现在与未来几年都如此)。 但南港车站延伸到南港展览馆的周边
， 是中央与地方都全力作多的地方，
支撑力道应该够强大。而台北市精华区，也确实逐渐往东移，未来的南港重划区，有极大
的可能是下一个信义计画区。
股价低于净值的台肥 ，或许是投资人参与这次财富重分配的契机。