1.原文连结：
https://money.udn.com/money/story/11112/2980677
2.原文内容：
全球股灾后遗症浮上台面。兆丰期货昨（10）日率先公告客户期货违约4,652万元，市场预
估，许多期货商将陆续跟进，此次整体违约金额上看13亿元，可能为国内期货史上最大违
约案，金管会正密切关注中。
台湾期货交易所高层表示，连同夜盘，期货市场要到13日清晨才封关，最后的违约金数字
会变化，目前的了解是大多数违约交割是6日台股大跌542点所造成，不过多数交易人预缴
保证金都在可控范围内，只有少数人会超额损失。
期交所呼吁，封关后保证金将上调10%，投资人若留存部位，务必注意保证金够不够，特别
是21日开红盘时台股会一次反映封关期间国际股市累积的变化，台股休市这段期间一定要
留意资金部位，并紧盯国际市场变化，注意风险。
期货商指出，期货市场因有保证金制度，较少出现违约交割上千万元的情况。
但这一次全球股灾，尤其是台股6日重挫，各期货商都有客户违约，其中不少期货商看客户
的保证金不足而大砍客户选择权部位，使客户出现严重超额损失。
证期局也说，6日收盘后，就有多位投资人直奔证期局，直指造市者不力，加上期货商停损
、造成连空单也出现大幅亏损的怪异状况，现正在观察资本额较小期货商与客户违约金协
商状况。
期交所昨日解释，6日因反映前日美股大跌，台股开盘后波动率大幅跳升，台指选择权波
动率指数由前一日收盘的14.2%最高跳升至54.92%，涨幅逾三倍，因此市场卖出选择权的
交易人因大幅波动导致亏损，致使6日交易人权益数负值金额较过往高。
依期交所规定，权益数负值未于9日（三个营业日）补缴，期货商应先行申报违约，经统计
本次违约金额约13亿元。
期交所表示，期货市场是零和游戏，倘有交易人因行情大幅波动致亏损，亦有另一方因此
获利。
本次权益数负值部分已由期货商代垫，以自有资金先行存入客户保证金专户，完成每日结
算作业，因此市场交易秩序未受本次违约影响，运作一切正常。
现货市场方面，主管机关向来严格防范违约交割，加上万点之后散户投资偏保守，只有部
分个股出现融资追缴，合计全周集中市场违约交割买卖互抵后总金额为493.7万元，柜买
市场为123万元。
3.心得/评论：
“多位投资人直奔证期局，直指造市者不力，加上期货商停损、造成连空单也出现大幅
亏损”
结论：期货商的错，投资人不该赔钱！！！

怪东怪西 不怪自己

都是They的错

有人可以讲解吗？看不懂

赚钱我眼光好，赔钱都是they的错

期货商利用波动率，光明正大吃掉深度价外sellcall的部位

葡萄便宜当买家，被破产刚好而已，像礼拜五贵的靠北

结论看看就好，不客观

这里面会不会还有做空的违约啊 XDDD

连空单也出现大幅度的亏损 +~老师表示:

价外在卖的是开自己玩笑

风险自负

请问期货违约差额 是券商吞吗？红明显

投资一定有风险

赞赞赞

对违约的他们而言，难过的年

低点到了？

保证金不够 被券商乱砍芭乐价。 但这种难得的大幅波动， 没人知道放多少保证金才算够

当天亮灯就是多放5万/每口 如果不幸预期次日也会亮灯那就赶快再找5万-->这是说无敌恐慌SC被搞爆的时候

里面搞不好一堆卖call的违约..

这波自营部忙着把肥肥的call跟put吃起来 爽赚一波业绩

这波很多做空的破产......

直指造市者不力??

券商乱砍是事实 不过自己乱买也是事实

应该是选择权被嘎爆了

揪一揪去跳楼啦 一群废物

干脆限定所有衍生性金融商品需要专业经理人购买算了

违约又不会死 大家快冲一波

陈龙说的有道理:不要去玩衍生性金融商品

拜托，违约很严重，不要乱教

作空还赔钱 等于赌场拿21点还赔给庄家 这你玩得下去喔

压中大小还赔钱， 为什么？ 因为豹子通杀是规矩啊，不然你跟庄家讲啊

所以有人崩盘时做多还赚钱？？

做空期货也会出事?

客户两手一摊当然是券商吃下来啊

去你的谷大湿 山顶超冷