在队长大跌的这几天,小弟在脸书上看到
绿角神最近分享开释
这篇约两年多前的文章
内容如下:
永久损失的风险(The Risk of Permanent Loss)
一笔资金投入市场之后,承受永远无法回复的损失,称为永久资本损失(Permanent Capit
al Loss)。这可以说是投资真正的风险之一。
永久资本损失通常来自于两个成因:
第一,在一个本来是暂时性的下跌中卖出。将损失锁定、实现。
第二,该笔投资在重挫之后,再也无法回到原先的价位。
第一个成因,譬如2008的金融海啸就是一个例子。
假如在当初严重的下跌中没有卖出,撑过这段下跌,那么在之后的上涨中,这些损失将完
全或是大多回复过来。(由2008年初开始计算,美国是完全回复,新兴市场是部分回复)
那为什么投资人会在严重的下跌中卖出呢?
这又可以分成几个状况:
失去信心
刚好要用钱
执行停损
失去信心是最常见的状况。
投资人会买进一个标的,最常见的理由就是”看好”。太多人是以”买了就要开始赚”的
心态在做投资,对于下跌毫无防备。
等到真的遇到下跌,投资不如预期。就失去信心了。
那怎么办?
当然是要根据这样的结果,”调整”、”修正”。
这些人似乎很喜欢”做功课”。但很抱歉,工作都没有抓到要点。唯一要改的,就是投资
的心态,那种以为看好,和大家一起买热门标的,就准备赚钱的心态。
刚好要用钱是可以借由事前规划,避免的状况。短期内要用到,需要一整笔提出使用的资
金,绝不适合投入高波动市场,理由就在这里。
而停损,就是第三个理由。停损,有机会把一个原本只是帐面上的损失,转化成永久损失
。
赞同停损的人,没有例外,每一个都只会拿正面,有用的例子出来讲。对于这些人来说,
看到停损的负面效果,似乎是一件非常困难的事。
为什么有那么多人以为-10%停损或是-20%停损,就可以”趋吉避凶”?
假如一个投资人无法正确预测未来走势,只会”有纪律”的施行停损。这就是在实行一个
逻辑上根本说不通的方法,纪律再好,一点用都没有。
而实际上,持续正确预测市场走势是不可能达成的事。所以,停损不会是一个有用的做法
。
停损,有可能刚好把暂时性损失转化成永久损失。和很多人号称的停损可以控制风险的说
法相反,停损也可能扩大风险。
所以,永久资本损失的第一个成因罪责在投资人本身:不当的行为、不好的计画、没道理
的策略。
心得:小弟认为队长这次的10%跌幅
无疑是给投资人一个低档买进的机会
试想在美国经济扩张+华尔街豪赌的个性
(看队长这两周的波动就知道)
以目前美国景气状况而言
实在不可能在持续往下千点
因为这样一个月后队长就没点数了= =
但美国黑手不赌博心又很痒
该怎么办才好呢?
只好等散户的多单止损
散户觉得依照线型图空头趋势确立之时
疯狂往上拉,直奔三万 :)
综上,我绝不停损!!!