※ 引述《fill8800541 ()》之铭言：
: 1. 标的： 2428 兴勤
: 2. 分类：多/空/请益/心得
: 多
: 3. 分析/正文：
: 1基本面:
: 毛利率一直维持在25%之上 从去年第二季开始突破30% 在同业中拥有不错的毛利率 并且
: 近年稳定成长 照这趋势未来应该会持续增加
: 税后净利率也一直维持在10%以上 今年更有机会突破15%
: 负债比只有30左右 对照的ROE也都有15%以上 今年的ROE有机会到17%以上 也是每年都在
: 成长
: 流动比率和速动比率也都有300和200以上 显得公司体质不错
: 现金流量每年稳定 而且大于净利 应该不会有呆帐的疑虑
: 往年的EPS复合成长率也有近20%
: 今年预估可以6元以上 本益比只有约10倍
: 预估未来成长率可以高于20% 本益比相对来说不高
: 殖利率以今天收盘价来说虽然不高 但是现金股利近年每年都有增加
: 2.技术面：
: 今天出量且留下一根长下影
: 周kd黄金交叉
: 3.题材：
: 兴勤的主力产品保护元件所处市场是属于利基市场 市占率高 其他竞争者不易与其竞争
: 车用电子等等的高阶电子产品对于保护元件的需求会越来越大 如压敏电阻已经热敏电阻
: 等等
: 4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制)
: 70进场
: -20% 以上停损
今天早上看到有版友在问这档
刚我我之前有买且稍微有再研究回复一下
因为那篇文已经删掉我就用我之前的标的文来回
先说我在之前弹起来到季线的时候已经卖了
https://i.imgur.com/JVjmmt0.jpg
抱歉没有带进带出 且现在才发文
卖点不是很好抱歉
先说公司的产品本来就属利基型 因此营收和需求量不会像其他被动元件那样庞大
且保护元件虽然也是被动元件 但不像MLCC等其他大宗产品有明显的涨价效应
再者 公司从去年第三季开始就有在扩产
https://udn.com/news/story/7253/2706140
压敏电阻和热敏电阻总月产量大约为5.3亿颗 这和公司目前的月营收差不多 且公司也表示扩产前产能满载
既然扩产后产能也满载 且不见营收有大幅成长的情况下 本益比当然要下修
且从月营收可以看出今年到目前为止的营收成长也才10%左右
比较明显的成长是在公司有开发出新产品这方面
且有抢掉其他小厂的市占(哪一家我就不说了)从年报可以看出来
再来
https://money.udn.com/money/story/5710/2471448
之前的新闻也提到第三季EPS有望3元起跳
我原本也是这么预估 但是公布的财报虽然毛利不错但营业费用大增
公司是表示因为中国大陆薪资上涨 不能在和以前维持较低的营业费用也是个问题
如此一来今年能不能赚到一个股本也是个问号 本来我是预估9元
但现在看来也有难度如此的本益比并不算低
且明年没有迁厂补偿金的业外收入单靠本业 如果只看EPS能不能成长且成长够快也是问号
如果成长只有10% 本益比10倍我认为刚刚好
但话题回来
公司的体质和产业我还是很看好 虽然卖了也还是继续在观察
等到适合的价位再买进 毕竟有电的产品就需要用到保护元件
且兴勤的市占率大别的公司不易抢食其市场 竞争优势仍在
希望这样有帮到你